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2010-3-24 广发证券股份有限公司 融资融券业务客户培训融资融券业务客户培训 二○一○年三月二十日 目录 页 第一部分 融资融券基础知识介绍 第二部分 融资融券风险揭示与合同讲解 第三部分 客户资料准备 第四部分 业务流程 第五部分 标的证券与担保品管理 第六部分第六部分 融资融券交易融资融券交易 第七部分 强制平仓与通知管理 2 第八部分 权益处理 1 2010-3-24 第一部分 融资融券基础知识介绍 3 一、基础知识问答  什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试 点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或 者借入上市证券并卖出者借入上市证券并卖出 （（融券交易融券交易 ））的行为的行为。。  融资融券交易与普通证券交易有何不同？ 普通证券交易 融资融券交易 投资者事先必须有足额资金买入证 投资者向证券公司借入资金买入证 券、足额的证券卖出 券、向证券公司借入证券卖出。 没有财务杠杆效应 扩大交易筹码，具有财务杠杆作用 委托买卖关系 委托买卖关系与资金证券借贷关系 风险完全由投资者承担 如投资者不能按时足额偿还资金或 证券，还会给证券公司带来风险 4 2 2010-3-24 一、基础知识问答  推出融资融券交易有何积极意义？ １１、、价格发现功能价格发现功能：：充分地反映证券的内在价值充分地反映证券的内在价值 ２、市场稳定功能：具有一定的减缓证券价格波动，有助 于市场内在价格稳定机制的形成。 ３、增强流动性功能：在一定程度上放大证券供求，增加 市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。 ４、风险管理功能：提供新的交易工具，改变证券市场 “单边市”，方便投资者规避市场风险。 5 二、名词解释 １、保证金比例：指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例， 分为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大 倍数。 融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格) ×100% 融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格) ×100% 试点期间，我司确定的保证金比例： 融资融资保证金比例不低于保证金比例不低于6600%% 融券保证金比例不低于70% 6 3 2010-3-24 二、名词解释 ２ 、保证金可用余额：指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资 融券产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融 券交易已占用保证金和相关利息、费