荆新财务管理学名校真题及典型题精讲精练 考点精讲12.pdf

荆新《财务管理学》名校真题解析及典型题精讲精练 （１）计算最佳现金持有量； （２）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期； （３）计算最佳现金持有量下的全年现金转换食产、全年现金持有机会成本和全年现金管理总成 本。（中南财大２００６研） 解：（１）已知现金需要量Ｓ＝２５００００元，每次转换的单位成本Ｄ＝４００元，有价证券年利率Ｃ＝ ８％，则： ２ＳＤ ２×２５００００×４００ 最佳现金持有量＝ ＝ ＝５００００（元） Ｃ ８％ 槡 槡 （２）有价证券交易次数＝２５００００÷５００００＝５（次） 有价证券交易间隔期＝３６０÷５＝７２（天） Ｄ ５００００ （３）持有现金机会成本＝ ×Ｃ＝ ×８％ ＝２０００（元） ２ ２ Ｓ ２５００００ 现金转换成本＝ ×Ｄ＝ ×４００＝２０００（元） Ｑ ５００００ 考点２　应收账款管理★★★★ 一、概念题：信用政策（上海交大２００６研）Ｐ２３８ 答：信用政策是指应收账款的管理政策，是企业对应收账款投资进行规划和控制而确定的基本原 则和行为规范。信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三方面的内容： 信用标准是销货企业 ① 用来判定客户能否得到商业信用所必须具备的基本条件，如客户的信用评分等。如果销货企业制定 的信用标准很高，只有信用很好的客户才能得到商业信用，企业的坏账损失率将很低，但其销售额则 会因此而减少。如果信用标准较低，信用较差的客户也有可能得到商业信用，则企业的销售额可能会 有较大增长，但坏账损失和其他应收账款成本也会随之提高。因此，信用标准的确定要求在应收账款 成本和收益间取得平衡，力争使边际效益等于边际成本。②信用条件是指销货企业要求购货企业支 付赊购款项的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三项组成。信用期限是企业为顾客规定的最长 付款时间；折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣是在顾客提前付款时给予 的优惠。③收收账政策是指信用条件被违反时，企业财务的收账策略。如果企业采用较积极的收账 政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则 可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。 概念题：应收账款的机会成本（东北财大２００６研） 答：应收账款的机会成本是指企业的资金由于占用在应收账款上而不能用于其他投资时所丧失 的潜在收益，如当投资于有价证券时可能获得的利息收入。应收账款机会成本的大小通常与企业维 持赊销业务所需要的资金数量、资金成本率或有价证券利息率有关。其数量可，按下列步骤计算： ① 计算应收账款周转率，应收账款周转率＝日历天数（一般为３６０天）÷平均收帐天数。 计算应收账 ② 款平均余额，应收账款平均余额＝赊销收入净额÷应收账款周转率。 计算维护赊销业务所需要的 ③ 资金，维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本÷销售收人＝应收账款平均余额 — ７９— 考试点（ｗｗｗｋａｏｓｈｉｄｉａｎｃｏｍ）名师精品课程　电话：４００－６８８５－３６５ ×变动成本率。④计算应收账款的机会成本，应收