上海汽车资产负债表水平分析.docVIP

作业一：上海汽车权益净利率的连环替代法分析 表1.1 财务指标 2011 2010 权益净利率 16.08% 17.86% 销售净利率 3.59% 3.49% 总资产周转率 1.43 1.9890 权益乘数 3.1128 3.4584 根据连环替代法的程序和杜邦分析法对权益净利率的因素分解式，可得出 报告期指标体系：3.59%*1.43*3.11279=0.160121 基期指标体系：3.49%*1.989*3.4584=0.240275 分析对象：0.160121-0.240275=-0.08015 在此基础上，按照第三步骤的做法进行连环顺序替代，并计算每次替代后的结果： 基期指标体系：3.49%*1.989*3.4584=0.240275 替代销售净利率：3.59%*1.989*3.4584=0.246603 替代总资产周转率：3.59%*1.43*3.4584=0.177899 替代权益乘数：3.59%*1.43*3.1128=0.160121 根据第四步骤，确定各因素对权益净利率的影响程度； 销售净利率的影响：00.240275003=0.006328 总资产周转率的影响：0.177898727-0-0.0687 权益乘数的影响：0.1601212-0.177898727=-0.01778 最后检验分析结果：0.006328457-0.068704733-0.017777527=-0.08015 通过分析可知，最重要的不利因素是总资产周转率降低，使权益净利率减少6.871%；其次是权益乘数降低，是权益净利率减少1.778%。 有利的因素是销售净利率提高，是权益乘数增加0.6328%。因此应重点关注总资产周转率降低的原因。 作业二：上海汽车资产负债表水平分析 表2.1 项目 2011.12.31 2010.12.31 变动额 变动率 /% 对资产的影响/% (已重述) 　 　 　 　 　 流动资产： 　 　 　 　 　 货币资金 72,158,565,902.59 70,767,220,774.07 1,391,345,128.52 1.97 0.49 交易性金融资产 759,037,792.49 1,987,042,093.66 -1,228,004,301.17 -61.80 -0.43 应收票据 40,149,264,950.36 30,723,101,403.68 9,426,163,546.68 30.68 3.31 应收账款 11,970,414,523.06 10,610,498,057.68 1,359,916,465.38 12.82 0.48 预付款项 12,747,982,507.24 13,487,245,280.03 -739,262,772.79 -5.48 -0.26 应收利息 50,477,438.92 134,757,342.15 -84,279,903.23 -62.54 -0.03 应收股利 284,205,442.47 18,477,184.75 265,728,257.72 1438.14 0.09 其他应收款 1,312,578,894.68 1,311,254,558.48 1,324,336.20 0.10 0.00 买入返售金融资产 - 2,102,601,956.17 #VALUE! #VALUE! #VALUE! 存货 29,256,881,018.66 23,870,135,241.29 5,386,745,777.37 22.57 1.89 一年内到期的非流动资产 4,769,633,200.78 2,166,877,184.61 2,602,756,016.17 120.12 0.91 其他流动资产 17,773,919,874.60 18,767,721,205.67 -993,801,331.07 -5.30 -0.35 流动资产合计 191,232,961,545.85 175,946,932,282.24 15,286,029,263.61 8.69 5.36 非流动资产： 　 　 0.00 #DIV/0! 0.00 发放贷款及垫款 4,991,064,063.15 2,516,378,508.21 2,474,685,554.94 98.34 0.87 可供出售金融资产 13,971,073,896.98 18,507,919,058.60 -4,536,845,161.62 -24.51 -1.59 长期应收款 1,493,