Dell_案例分析表.docVIP

表一 预期的资产负债表 1995年实际水平 1995年的销售收入为3475百万美元 以1996年实际的销售收入测算 （假设为5296百万美元） 年末 95年1月29日 占95年销售收入 的比重 负债不变 负债按比例变化 流动资产 现金 43 1% 66 66 短期投资 484 14% 484 484 应收账款，净额 538 15% 820 820 存货 293 8% 447 447 其他 112 3% 171 171 总流动资产 1470 42% 1987 1987 财产、工厂和设备 117 3% 178 178 其他 7 0% 11 11 总资产 1594 46% 2176 2176 所需资金数额 355 (139) 流动负债 应付款 403 12% 403 614 应计负债和其他负债 349 10% 349 532 总流动负债 752 22% 752 1146 长期负债 113 3% 113 172 其他长期负债 77 2% 77 117 总负债 942 27% 942 1436 股东权益 优先股 120 普通股 242 利润留存 311 其他 （21） 股东权益合计 652 19% 879（=1996年销售额*1995年净利润率+652=5296*0.043+652） 879 1594 30% 2176 2176 1996年实际水平 96年1月28日 负债不变时， 1996年的预测值 差额 1996年实际水平 96年1月28日 负债成比例变化时， 1996年的预测值 差额 流动资产 现金 55 66 （11） 55 66 (11) 短期投资 591 484 107 591 484 107 应收账款，净额 726 820 （94） 726 820 (94) 存货 429 447 （18） 429 447 （18） 其他 156 171 （15） 156 171 （15） 总流动资产 1957 1987 （30） 1957 1987 （30） 财产、工厂和设备 179 178 1 179 178 1 其他 12 11 1 12 11 1 总资产 2148 2176 （28） 2148 2176 （28） 所需资金数额 355 （139） 流动负债 应付款 466 403 63 466 614 (148) 应计负债和其他负债 473 349 124 473 532 (59) 总流动负债 939 752 187 939 1146 (207) 长期负债 113 113 0 113 172 (59) 其他长期负债 123 77 46 123 117 6 总负债 1175 942 233 1175 1436 (261) 股东权益 优先股 6 6 普通股 430 430 利润留存 570 570 其他 （33） （33） 股东权益合计 973 879 94 973 879 94 2148 2176 （28） 2148 2176 (28) 表二 1996年预测值与实际值的比较 表三 预期的1997年资产负债表 1996年实际 1997年销售增长50%的预测值 1996年实际水平 96年1月28日 占1996年销售收入的比重 负债 不变 负债按比例变化 流动资产 现金 55 1% 83 83 短期投资 591 11% 591 591 应收账款，净额 726 14% 1089 1089 存货 429 8% 644 644 其他 156 3% 234 234 总流动资产 1957 37% 2640 2640 财产、工厂和设备 179 3% 269 269 其他 12 0% 18 18 总资产 2148 41% 2927 2927 所需资金数额 371 (217) 流动负债 应付款 466 9% 466 699 应计负债和其他负债 473 9% 473 710 总流动负债 939 18% 939 1409 长期负债 113 2% 113 170 其他长期负债 123 2% 123 185 总负债 1175 22% 1175 1763 股东权益 优先股 6 普通股 430 利润留存 570 其他 （33） 股东权益合计 973 1381 (=1997年预测销售收入7944百万美元1996年的实际销售利润率5.14% 2148 27% 292