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商业银行应在防风险过程中主动变革 去年中央经济工作会议和今年的两会，都把防控金融风 险作为2017 年的一项重要工作，银监会主席郭树清上任不 过月余，连发多道金牌，掀起银监会监管的风暴，且招招击 中要害。在防风险、去杠杆的大背景下，商业银行应该坚定 不移地贯彻落实中央以及监管部门的要求，不能仅仅满足于 调低杠杆率、积极执行监管政策等硬性指标，更应根据自身 情况，做好全面风险管理，不断提高自身抵御风险的能力， 强化资本金约束作用，充分发挥金融机构在风险识别、度量 和分散上的优势，提高自身在面临风险时的应对和恢复能力。 同时，应该主动对标国际商业银行的变革进行转型。 一、防控金融风险已经刻不容缓 1、风险累计程度已经接近市场承受临界点。央行金融 稳定局局长陆磊先生在本月5 日在中共中央党校主管主办的 《学习时报》的头版发表题为 《建立宏观审慎管理制度有效 防控金融风险》文章,指出：“随着风险滋长，泡沫化达到一 定程度，金融机构和市场承受力接近临界点，各方又呼吁增 加货币供应以救助，很难有纠偏的时间窗口。”根据中国社 科院金融研究所曾刚研究员4 月5 日发表在《当代银行家》 上的文章《去杠杆与商业银行转型——2017 年银行业展望》 指出的，一是总体债务持续升高，企业杠杆率比较严重。去 1 年二季度，中国非金融部门债务总量与GDP 之比达到254.9%， 仍呈稳步上升态势，这一指标明显高于发展中国家平均值 (188.1%)，并迅速接近发达国家平均水平(281.4%)。其中， 政府部门杠杆率约为45.6%，与发展中国家均值(46%)大致持 平，远低于发达国家水平(平均115.5%)。但是企业部门的债 务负担明显高于很多新兴市场国家。去年二季度末，我国企 业部门债务与GDP 之比为167.6%，远高于发展中国家均值为 96.8%，发达国家均值为89.5%的水平。企业部门债务负担过 高，不仅拖累投资支出，导致总需求不足，还会加剧信用风 险，危机金融体系稳定。二是金融部门信用膨胀明显超过了 实体经济需要，由此所引发的资产泡沫和潜在金融风险也开 始逐步显现。去年二季度末，中国 “信用-GDP 缺口”(信用 与GDP 比率与趋势值之差)为28.8%,明显高于其他主要经济 体，同期，日本为2.5%、美国为-8.8%、欧元区为-9.1%。文 章指出：“信用-GDP 缺口”的扩大意味着信用扩张与实体经 济增速之间的背离愈发明显，是比较好的银行业早期风险预 警指标。从这些数据分析，我们可以看到，金融风险的累积 程度已经相当严重了，已经引起中央政府和监管部门的高度 重视和警惕。因此，去年的中央经济工作会和今年的两会， 都把防控金融风险作为2017 年的重中之重。作为金融核心 的商业银行也应充分认识到风险的严峻性和复杂性。 2 2、金融风险的拐点还未到来。最近，已经有13 家A 股 上市银行公布了2016 年的年报，与2015 年末相比，9 家银 行不良贷款余额和不良贷款率仍双升，4 家银行不良贷款余 额有所上升，但不良率持平或下降。在业绩发布会上，多位 银行高管表示，上市银行资产质量显出一些好转迹象，但拐 点难言到来。此外，债券违约事件不断，有媒体报道，2016 年至今，公募债市场共有29 个发行主体出现实质性违约， 涉及66 只债券，债务总额达400 多亿元。从企业性质来看， 中央及地方国企信用风险上升。2016 年至今违约主体为8 家， 占违约主体总数28.6%。国企债务总额为56.5 亿元，占所有 违约债券债务总额14.1%。此外，影子银行风险持续暴露， 各类非金融企业开始成规模的转向金融领域，一些未取得金 融牌照的机构开展理财等金融活动涉嫌非法集资，通过互联 网平台进行大量各类交易，金融风险跨机构、跨行业、跨市 场传递已成常态，上述重点风险均可能通过流动性、产品联 结、资产负债表、资金价格等渠道引发跨市场风险联动，导 致单个、局部风险进一步放大和扩散，演化成全局性、系统 性风险。 二、商业银行在防风险的同时要主动变革 商业银行面对严峻的金融风险，要从国家金融安全的大 局出发，把防控金融风险作为首要的任务。应该看到，当前 3 的金融风险既有宏观上的原因，是经济风险在银行乃至金融 系统的反映。同时，这些金融