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项目四 K线技术分析 主讲：王鹏 项目四 K线技术分析 K线又称日本线，英文名称蜡烛线（candlestick），起源于日本德川幕府时代大阪堂岛的米市交易，距今已有200多年历史。它是采用图示的方法来计算米价每日的涨跌，创始人叫本田宗久，其创立的“酒田战法”曾在米市中取得过连续100笔盈利的记录。后经过投资者的深入研究和改进，将其引入证券市场，出现了多种适合投资者买卖参考的K线图形，逐渐成为投资者短线操作的主要依据。 K线反映股票单日的交易情况，实践中投资者还需要研究K线组合形态，即通过观察几根K线组成的复合图形，来分析 项目四 K线技术分析 4.1 K线的基本形态 单一K线有多种变形，投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量。一般说来，上影线长，下影线短，阳线实体短，或阴线实体长，说明空方势力强；上影线短，下影线长，阳线实体长，或阴线实体短，说明多方占据主动和优势。 单根K线主要有14种基本形状： K线是将每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价用蜡烛型连接起来的图形。K线由影线和实体组成，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，实体的空、实心分阳线和阴线，又称红线和绿线。如图4-1 项目四 K线技术分析 项目四 K线技术分析 4.2 K线组合形态 4.2 K线组合形态 根K线只反映股票单日的交易情况，不能说明市场趋势的持续和转折等信息。实践中，投资者还需要研究K线组合形态，即通过观察几根K线组成的复合图形，来分析市场多空力量强弱，判断股价的后期走向。K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态。 4.2 K线组合形态 1、早晨之星（图4—16） 早晨之星是典型的底部反转形态，通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。 早晨之星由三根K线组成。第一天为长阴线，为下降趋势的继续。第二天是带上下影线的十字星，与第一天之间有一向下跳空缺口，收盘价与开盘价持平。第三天是长阳线，实体长度已上推到第一天阴线实体之内。 早晨之星的含义是黑暗已经过去，曙光已经来临，多空力量对比已开始发生转变，一轮上升行情将要展开。 4.2 K线组合形态 2、黄昏之星（图4—17） 黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态，通常出现在股价连续大幅上涨和数浪上涨的中期顶部和大顶部。 黄昏之星也由三根K线组成。第一天是长阳线，为上升趋势的延续。第二天是带上下影的十字星，通常伴随着向上跳空缺口，第三天是长阴线，实体已插入到第一天阳线实体的内部。 黄昏之星的出现预示着黑暗已经降临，一轮上涨行情已经结束，投资者应尽快抛股离场。 4.2 K线组合形态 3、射击之星（图4—18） 射击之星是指一个小实体，上面有一根长长的上影线，似古人拉弓射箭的形状。射击之星常出现在连续上涨之后，是市场见顶的信号。 射击之星是在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高点，最后收盘在较低的位置，留下长长的上影线，上影线长度是实体长度的三倍以上。 射击之星是市场失去上升动能的表现，是主力出货的常见图形。一般说来，后势要想突破射击之星造成的高位，往往需要相当长的时间。投资者应退场观望，以免高位长久被套。 4.2 K线组合形态 4、锤头（4—19） 锤头是一个小实体下面带有长长的下影线的K线形态，似锤子带着锤把的形状。锤头的出现预示着下跌趋势将结束，表示市场在用锤子夯实底部，是较可靠的底部形态。 锤头是在下降趋势中，市场跳空向下开盘，疯狂卖出被遏制，市场又回到或接近当日最高点，留下长长的下影线。小实体在交易区域的上面，上影线没有或很短。常伴有底部放量，放量越明星，信号越强烈。 4.2 K线组合形态 5、吊颈（图4—20） 吊颈是在高位出现的小阴实体，并带有长长的下影线，形状象一具上吊的尸体。表示上涨趋势结束，主力正在出货。 吊颈是在上涨趋势中，当天股价高开低走，盘中出现长阴，主力尾市将股价拉起，几乎以最高点收盘，留下较长下影线。吊颈欺骗性强，杀伤力很大，许多投资者会误认为下档有较强支撑，而买入被套。 吊颈形态出现的第二天多为阴线，且开盘价较低。阴线的长度越长，新一轮跌势开始的概率越大。 4.2 K线组合形态 6、曙光初现 （图4—21） 曙光初现正好与乌云盖顶相反，表明股价可能见底回升。第一根阴线表示股价仍然向下，第二根阳线向下跳空低开，其后出现强有力上涨，在回补缺口之后，更涨至前一根阴线的实体部分。其技术特征基本上与乌云盖顶相同，但以相反方向处理。 此外，第二根阳线的实体越长表示力度越强；第二根阳线的收盘价必须高于第一根阴线的实体部分的一半以上曙光初现见底并展开一波上攻行情 4.2 K线组合形态 7、乌云盖顶（图4—22） 乌云盖顶也属于拉高出货的顶部反转形态，预示在暴风雨即将来临的前夜，乌云压城城欲摧。乌云盖顶与