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樹德科技大學 金融保險學系【資產證券化】 課程系列〈一〉金融資產證券化與個案實例解析主講人：土地銀行 中正分行 副 理 詹 益 裕 中 華 民 國 九 十 五年 九月 二十 日 ;講師： 詹 益 裕 現任 ： 土地銀行 中正分行 副理(1)國立中山大學 企業管理研究所 企管碩 士 (MBA)。(2)國立中興大學　企業管理學系畢業 (商學士)教育人員審定 : 教育部 大學講師 審定合格。公務人員銓審 : 分類職位公務人員經建行政銓審合格。考試院及格証書: (1)考試院特考經濟行政人員考試及格。考試合格証照: (2)財政部證期會證券商高級業務員考試合格。(3)財政部證期會期貨商業務人員考試合格。 (4)證券投資信託、證券投資顧問事業務人員考 試合格。 (5)信託業信託業務人員信託專業考試合格。 (6)理財規劃人員專業能力測驗考試合格。 (7)銀行內部控制測驗考試合格。 (8)產物保險業務員測驗考試合格。 (9)人身保險業務員測驗考試合格。(10)投資型保險商品業務員測驗考試合格。 ;壹、台灣金融資產證券化發展與現況 一、解決金融機構潛藏流動性危機 二、推動「金融資產證券化」提升資本適足率 三、2002年通過金融資產證券化條例 四、2003年通過不動產證券化條例 ;貳、金融資產證券化整體架構簡介 ;叁、我國金融資產證券化個案實例說明 　　一、IBT之CLO-1 　　二、WP之ABCP 　　三、IBT之CLO-2 肆、證券化商品特色及適合那些投資人 　　一、證券化商品特色　　 　　二、適合那些投資人 　　;伍、金融資產證券化之相關機構與商機 　　一、創始機構 　　二、受託機構 　　三、承銷機構 　　四、簽證機構 　　五、信用強化機構 　　六、服務機構（備位服務機構） 　　七、信託監察人 　　八、投資人 陸、結論; 壹.台灣金融資產證券化發展與現況 ; 台灣金融資產證券化發展與現況 2001年一月十二政院財金小組決議積極推動「金融資產證券化」 2001年三月十二財政部成立金融資產證券化專案小組﹔金融局成立工作小?? 七月九日行政院金融重建基金設置及管理條例 七月中，工作小組已初步完成金融資產證券化條例草案(150條);九月初條例草案(81條)報院 十月底院版金融資產證券化條例草案通過(74條) 十二月十七立院初審通過金融資產證券化條例 2002六月二十一日立院通過金融資產證券化條例 2003年二月台灣工銀CLO（土銀為受託機構） 2003七月九日立院通過不動產證券化條例 ; 貳、金融資產證券化整體架構簡介;金融資產證券化之意義; 金融資產證券化之類型 ;金融資產證券化之基本架構;金融資產證券化之主要步驟;證券化之金融資產範圍;證券之發行型態;金融資產證券化之實施要件（之一）;金融資產證券化之實施要件（之二）;金融資產證券化之效益; 叁、我國金融資產證券化個案實例介紹 　　一、IBT之CLO-1;現金流量型企業貸款證券化;IBT CLO I 發行條件介紹;現金流量型企業貸款證券化;現金流量表;信用增強的概念;信用增強的標準;選擇資產之標準;選擇資產之標準;相關單位任務及責任;交易之安排步驟;交易之安排步驟; 叁、我國金融資產證券化個案實例介紹 　　二、WP之ABCP;應收帳款證券化之基本概念;WP ABCP 發行條件介紹;應收帳款證券化之基本架構(I);應收帳款證券化之基本架構(Ⅱ)：應收帳款資產組合之組成;應收帳款證券化之基本架構(Ⅲ)：選擇應收帳款之標準; 叁、我國金融資產證券化個案實例介紹 　　三、IBT之CLO-2;IBT CLO-2 架構;IBT CLO-2 現金流向;IBT CLO-2 發行條件（Ⅰ）;IBT CLO-2 發行條件（Ⅱ）;CLO-1與CLO-2 之比較;肆、 證券化商品特色及適合那些投資人?;證券化商品特色;證券化商品與普通公司債之差異（以CLO-2為例）;證券化商品優點;證券化商品實質收益高;適合那些投資人;伍、金融資產證券化之相關機構與商機 　　一、創始機構 　　二、受託機構 　　三、承銷機構 　　四、簽證機構 　　五、信用強化機構 　　六、服務機構（備位服務機構） 　　七、信託監察人 　　八、投資人(本行為發行機構時，自有資金不得投資) 　　　　?受益證券收益6％分離課稅;金融機構資產證券化之動機－以IBT為例 改善資產負債管理，將長期資產流動化 分散授信資產風險 提高自有資本比率 提高資金週轉率 次順位受益證券收益性相對高，享受6％之稅率 降低資金籌措成本 強化特殊金融商品專業能力(首件資產證券化案例，朝向證券化Arranger角色邁進);陸、結論 　「金融資產證