财务管理与风险防范技术介绍.ppt

;;什么是理财?;;3种活动;案例： 第1年业务描述： 1、BBQ公司由股东出资50万元注册成立。取得银行长期借款60万元，年利率5% 2、现金购买房屋36万元，设备24万元。 3、现金购买原材料26万元，支付生产工人工资8万元，均已经支付。 4、销售P1产品7件，每件售价7万元，已经收到16万元。销售P1产品7件，每件成本3万元。 5、支付设备维护费3万元，行政管理费用2万元。支付借款利息3万元，广告费用3万元。 6、计提设备折旧6万元。计提所得税2万元。;案例： 第2年业务描述： 1、销售费用2万元; 2、交纳税款2万元，支付利息3万元，支付行政管理费用全年4万元； 3、采购原材料12万元，支付人工8万元； 4、销售收入56万元，收回50%，计算设备折旧6万元。支付设备维护费6万元； 5、本年收回上年33万元应收款； 6、计算应交所得税4万元。;稳健型 激进型 适中型;公司投资与风险管窥;期间;资 本 化 or 费 用 化;筹资管理重点;筹资管理重点;优点;企业收入的分配;Wacc的计算（万元）;2个等式;所得税扣除新规定:;经济发展的周期性变化中企业相应采取的财务策略;存货周转天数;;　　（一）持有成本 　　企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。 　　（二）转换成本 　　用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。 　　（三）短缺成本 　　在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。;　　（一）机会成本 　因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。 　　（二）管理成本 　　对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。 　　（三）坏账成本 　　坏账成本，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。;八 个 角 度 看 报 表;八 个 角 度 看 报 表;福田汽车(万元，2007);??航光电(万元，2007);贵州茅台(万元，2005);贵州茅台(万元，2006);中国国航(万元，2005);中国国航(万元，2006);京新药业(万元，2005);京新药业(万元，2006);哈飞股份(万元，2006);资产的来源分析;资产;识别行业案例;问题;;1个方法:杜邦财务比率分析方法;杜邦分析法实质： 2级放大，一级缩小;资产;新发行10亿股，10元/股;管 理 学 定 律 ;600100?清华同方 现金趋势;600085?同仁堂 5年现金趋势;;5个能力;盈利能力---赚不赚;偿债能力---稳不稳;营运能力---发展能力---现金能力;利润 大 小 ;利润 大 小 ;财 务 战 略 管 理;;财 务 战 略 管 理;财 务 战 略 管 理;财 务 战 略 思 考;1、资产要看来源;2、资产要看结构;3、资产要看质量;固定资产的属性;4、资产要看周转;新观念之一是资产？还是负债？;是资产？还是负债？;如：按揭购房是资产还是负债？;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;分行业财务状况研究;资 产;资 产;资 产;资 产;资 产;资 产;资 产;资 产;