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现金流量在企业理财中的应用探讨 |、J命树持:附:讲叫了#039;\|幅画画画圃i斟酒阔国阳帽跚跚|现金流量在企业理财中的应用探讨赵忠芬(山西旅游职业学院，山西太原030031){摘要]近年来，随着财务丑闻的曝光，人们对会计利润的可靠性产生了越来越多的疑问，现金流最得到了越来越多的重视。在研究现金流量与财务管理的关系问题上，文章以一种新的视角，先分析现金流量的本质，再对现金流量进行财务分析，最后归纳总结现金流量的管理工作。使读者充分认识到现金流量作为财务管理的核心地位。[关键词]现金流量;偿债能力;盈利能力;财务分析{中圈分类号]F275文献标识码]A文章编号]1004-2768(2007)06-0132-02 需要调整，需通过筹集资金来满足日常锺肾、活动及企业产业调一、现金流量的本质整的资金需求。现金流最是个宽泛的概念。具体说，可分为现金流入、现金第四，如果经营情动产生的现金净流量为正数，投资情动流出和现金净流最主种，据此可将现金流最这一经济资源划分产生的现金净流量为负数，筹资活动产生的现金净流量也为负为动态资掘和静态资掘两类，现金流入与现金流出属于动态的数，则可能表明企业依靠组膏活动能产生足够的现金流量来回资源，现金净流量则属于静态的资源。作为一种特殊的经济资报投资者，同时满足企业扩张的需求。源现金流盘具有如下特点。第五，如果筹资活动产生的现金净流盘为正数，经营活动14.综合性。与其他类型的经济资源如罔走资产相比，现金流产生的现金净流最为负数，投资活动产生的现金净流最也为负最这种结济资掘可以更加锦合地反映一个企业的实力。相对于数，则表明企业需依靠筹集资金来满足企业产业调整戒扩张的其他会计报表项目而富，现金流露具有更高的情息#039;含量。需或;弥补经营活动的现金不足。2.灵活性。现金流量可以便捷地与其他类的经济资师、发生第六，如果投资描动产生的现金净流量为正数，经营描动转化，比如用结存现金(现金净流量)购买设备，从而转化为实产生的现金净流量为负数，筹资活动产生的现金净流撞击也为负物资源。数，则可能表明企业需要依靠处置固定资产，无形资产和其他3.客观性。这主要是针对会计利润而言。会计利润，具有较强长期资产所收回的现金来弥补级昔活动的现金短缺及偿还债的空观随意性，而现金流露可以有放地避免主观性。务的资金需求。二、现金流量构成的财务分析第七，如果三项活动产生的现金净流露量均为负数，则表明稳定的现金流对企业来说是至关重要的。因为现金不仅仅企业只能依靠前期积~来维护日常经营活动，偿还债务。是企业偿还债务，支付股利、进行各种投资的支付手段，而脏，第八，如果三项活动产生的现金净流量均为iE数，则说明现金流置信息是评价企业资产的流动性、企业的财务弹性、企企业产品有市场，销售状况好，资本运作收效显著，取得了投资业盈利能力、抵御风险以及决定企业未来能沓发展的重要依回报，并通过银行及资本市场筹集到一定数麓的资金。但要关据，但我们对现金流量构成的研究不够。现金流盘按企业结济注筹集资金的投资动向。活动性质分为三大类别:一是经营活动产生的现金流最;二是三、现金流#039;段与企业财务状况，经营成果的相关分投资活动产生的现金流最;二是筹资活动产生的现金流量。将主类现金流量组合后锦命分析如下。析第一，如果经营情动产生的现金净流盘为正数，投资活动总盘分析和结构分析主要是利用现金流盘表内的倍息，由产生的现金净流量也为iE数，筹资活动产生的现金净流量为负于现金流量表，是连接资产负债表和利润表的桥梁，因此三个散，则能表明企业巳步入成熟期。任营活动和投资活动都已产报表的结合使用能够控掘出更多、更囊耍的关于企业财务和经生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬。营状况的信息。第二，如果短膏活动产生的现金净流盘为正数，筹资油动1偿债能力分析。在分析企业偿债能力时，首先要看企业当产生的现金净流盘为正数，投资描动产生的现金净流盘为负期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足数，则可能表明企业仪仪依靠经营活动产生的现金流最不足以够的剧金用于偿还到期债务。可以用以下附个比率来分析:满足企业扩张的需求，需要另外筹集资金。现金流动负债比率军经营现金净流量+流动负债，如果投资活动产生的现金净流最为正数，筹资活动现金负债比率百经营现金净流最+总负债产生的现金净流量也为正数，姐营活动产生的现金净流量为负以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但数，则表明企业目前正常经营描动已出现问题，主营业务插动是并非这两个比率值越大越好，因为现金的收益性较差，若资[收稿日期)2∞5-12-08 [作者简介}赵感芬(1966-)，女，山西平遥人，注册会计师，山西旅游职业学院副教授，研究方向:财务管理。132 ?????????? 产过多地停留在盈利能力较整的现金上，则降低了企业