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投资学简答题复习 第一章 3、按不同的划分标准，证券有哪些类型？ 按证券所代表的权利性质分类，证券可分为股票、债券和其他证券三大类。 按发行主体的不同，证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券 按是否在证券交易所挂牌交易即上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券 按募捐方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。 按交易工具的期限分类，可以把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场等。 4、证券市场的参与者主要有哪些？其在证券市场中的作用是什么？ 证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。 　　1、证券发行人 　　证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体。 　　2、证券投资者 　　证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。个人投资者目前是我国证券市场最广泛的投资者，具有分散性和流动性的特点。　　 3、证券市场中介机构 　　证券市场上的中介机构主要包括： 　　1）交易所。其主要职责在于：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正；2）证券承销商和证券经纪商；主要指证券公司(专业券商)和非银行金融机构证券部(兼营券商)；3）具有证券律师资格的律师事务所；4）具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所；5）资产证券评级机构；6）证券投资的咨询与服务机构。 　　4、自律性组织 在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。它发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，促进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善证券市场体系。 5、证券监管机构 依据《证券法》，证券监管机构是依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，证券市场的参与者进行监督管理的部门，主要包括中国证券监督管理委员会和地方证券监管部门。中国证券会是我国最高的证券监管机构，是专门的证券监管机构。 5、简述证券发行市场和交易市场的关系。 证券发行市场和交易市场既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行 的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大 的必要条件，有了交易市场为证券的转让提供保证， 才使发行市场充满活力。此外，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。 6、比较证券的两种发行制度。 证券发行的审核制度，主要有两种：注册制和核准制。 注册制。注册制审核制度的优点是：1）可以简化审核程序，减轻主管机关的负担；2）有利于具有发展潜力和风险性的企业通过证券市场募得资金，获取发展机会；3）提高投资人的投资判断力，减少对政府的依赖性。当然，这种发行审核制度，对那些不成熟的投资者来说，自然具有较大的投资风险。但这种制度会促使落后的人跟上来，而不是让走在前面的人停下来等待。 核准制。核准制的优点是：1）对拟发行的证券进行了形式上和实质上的双重审查，获准发行的证券投资价值有一定的保障；2）有利于防止不良证券进入市场，损害投资者利益。但缺点也是显而易见的，一是主管机关负荷过重，在证券发行种类和数量增多的情况下，也难免“萝卜快了不洗泥”，质量不保；二是容易造成投资人的依赖心理，不利于培育成熟的投资人群；三是不利于发展新兴事业，具有潜力和风险性的企业可能因一时不具备较高的发行条件而被排斥在外。 7、比较交易所市场和场外交易市场。 证券市场具有以下三个显著特征：1、证券市场是价值直接交换的场所。2．证券市场是财产权利直接交换的场所。3．证券市场是风险直接交换的场所。 场外交易市场的特点：　　(1)场外交易市场是一个分散的无形市场。它没有固定的、集中的交易场所，而是由许多各自独立经营的证券经营机构分别进行交易的，并且主要是依靠电话、电报、传真和计算机网络联系成交的。 (2)场外交易市场的组织方式采取做市商制。场外交易市场与证券交易所的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。(3)场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。　(4)场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。 (5)场外交易市场的管理比证