财务管理学全公式.docVIP

财务管理 财务管理的目标：①以利润最大化为目标②以股东财富最大化为目标（最优目标） 年金：是指在一定时期内每期相等金额的收付款项。分为：①后付年金②先付年金③延期年金④永续年金 债券的估计方法：V=I(PVIFA)+M(PVIFrd,n) 面值+利息 优先股的估值：V=D*PVIFAr,n+P*PVIFr,n 偿债能力分析：指企业偿还各种到期债务的能力。 期偿债能力分析： 1）流动比率=流动资产/流动负债； 2）速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货/流动负债; 3) 现金比率=现金+现金等价物/流动负债 期偿债能力分析： 1）资产负债率=负债总额/资产总额*100%； 2）股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% 权益乘数=资产总额/股东权益总额； 3）利息保障倍数=税前利润+利息费用利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)/现金利息支出 6.营运能力分析: ① 应收账款周转率： 应收账款周转率=赊销收入/净额应收账款平均余额 应收账款平均余额=期初应收账款+期末应收账款/2 存货周转率： 存货周转率=销售成本/期货平均余额 期货平均余额=期初存货余额+期末存货余额/2 7.盈利能力分析： ①资产报酬率： 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额*100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额*100% 资产净利率=净利润/资产平均总额*100% 售毛利率与销售净利率： 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额*100% 销售净利率=净利润/营业收入净额*100% 权益净利率=净利润/股东权益*100% 资产净利润=总资产周转率*销售净利率 8.反应发展能力分析：①销售增长率②资产增长率③股权资本增长率④利润增长率 9.杜邦分析法：①股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数②资产净利率=销售净利率*总资产周转率③销售净利率=净利润/销售收入 10.优先股的特点：①优先分配固定的股利②优先分配公司剩余财产③优先股股东一般无表决权 ④优先股可由公司赎回 11.MM资本结构理论：考虑所得税，公司价值于资本结构有关、与财务杠杆系数正比 12.资本成本率种类：①个别资本成本率②综合资本成本率③边际资本成本率 13.营业杠杆系数：DOL=1+F/EBIT F:固定成本总额 EBIT：息税前利润 14.财务杠杆系数：DFL=EBIT/EBIT-I I:债务年利息 15.联合杠杆系数：DCL=DOL*DFL 16.净现值：NPV=-C+NCF*PVIFAk,n……NCF*PVIFAk,n 17.获利指数：PI=未来现金流量总现值/初始投资额=未来现金流量总现值/现金流出总现值 18.投资回收期=原始投资额/每年NCF 19.平均报酬率：平均报酬率=平均现金流量/原始投资额 20.每年营业现金净流量=税后利润+折旧=营业收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率 21.财务上的盈亏平衡点：使项目净现值为零时的销售水平 22.应收账款的功能：①增加销售的功能②减少存货的功能 23.应收账款的成本：①应收账款的机会成本②应收账款的管理成本③应收账款的坏账成本 24.存货：原料存货，在产品存货，产成品存货 24.存货功能：①储存必要地产成品②储备必要的产成品③适当储存原材料和产成品④留有各种存货的保险储备 25.经济批量Q= A:总量 F：订货成本 C：每件存储成本26.短期筹资：指筹资在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金。特征：①筹资速度快②筹资弹性好③筹资成本低④筹资风险大 27.自然性融资：①商业信用②应付费用 28.应付款项周转率=采购成本/同期应付账款平均余额 29.短期融资券：是大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票 30.短期融资券资金成本=r/1-r*(n/360) 31.股利政策的影响因素：①法律因素②债务契约因素③公司自身因素④股东因素⑤行业因素 32．股利政策的类型：①剩余股利政策②固定股利政策③稳定增长股利政策④固定股利支付率股利政策⑤低正常股利加额外股利政策 公式 债券的估计方法：V=I(PVIFA)+M(PVIFrd,n) 面值+利息 优先股的估值：V=D*PVIFAr,n+P*PVIFr,n 流动比率=流动资产/流动负债； 速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货/流动负债; 现金比率=现金+现金等价物/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额*100%； 股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% 权益乘数=资产总额/股东权益总额； 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 现金利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税/现金利息