第11次课_整理形态道氏理论、波浪理论.ppt.ppt

注意：由于股市气氛的变化，超买后还可能超买，超卖后也可能超卖，因此，当%R线明显反转，跌破卖出线或突破买入线时，才是准确的买卖信号。 威廉指标的计算中n值的数值选择非常关键：n值越小，指标波动频率越快，把握价格变化的灵敏度就越高；反之，指标波动频率越慢，灵敏度降低。 使用威廉指数对行情进行分析时，最好同时使用强弱指数配合加以验证。 操作法则： （1）从取值角度： WMS%的取值范围为0-100：50为中间值，当WMS%为50左右时，价格处于近时期的适中状态；当WMS%低于20时，但市场处于超买状态，虽处强势，但走势随时可能见顶回落；当WMS%高于80时，市场处于超卖状态（处选定日内的低价区），股市走势向下,但价格可能已达到或接近底部，上涨可能增大。 （2）从WMS曲线形状角度： 若WMS处低位，一般要回头向上，若价格继续上涨，顶背离，卖出信号； 若WMS处高位，一般要调头向下，若价格继续下跌，底背离，买入信号。 若WMS连续多次撞顶（底），局部开成双重或多重顶（底），则是买入（卖出）信号。 * （三）随机指标（KDJ）Stochastics KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD具有WMS的一些特性。在反映价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。 1.计算公式和理论上的依据 产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为： N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100 （符号意义同威廉指标） 对RSV进行指数平滑，得到K值： 今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV 式中，1/3是平滑因子，可人为选择，目前已约定俗成，固定为1/3。 对K值进行指数平滑，得到D值： 今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值 式中，1/3为平滑因子，可改成别的数字，同样已成约定，1/3已固定。在使用KD时，往往还考虑另一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。 * 2.KD指标的分析法则 第一，KD的取值范围都是0—l00。按一般的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。 第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。 第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系，也存在死亡交叉和黄金交叉。K上穿D是金叉，为买入信号。注意条件：⑴金叉的位置应该比较低，⑵与D相交的次数越多越好，⑶ “右侧相交”原则：K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。死叉的分析，与此相反。 第四，从KD指标的背离方面考虑。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价上涨，顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，构成底背离，买入信号。 第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。 * （四）乖离率指标（BIAS） 乖离率是移动平均原理派生的一项技术指标， 其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回挡或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。 计算公式： 乖离率=（当日股价-N日移动平均价）/N日移动平均价×100% 应用：若值达到+5%时，可视为卖出信号；若值达到-5%时，可视为买入信号。 当然，这个标准不是绝对的。牛市中，允许的上升乖离通常会大些；反之，熊市中则相反。另外，移动平均线的日期长短也很重要，如果所取时间较长，允许的乖离可以高一些；反之，则低一些。 在葛兰威尔法则中，其中第四条和第八条法则揭示当股价距离移动平均线太远时，有可能随时返回移动平均线上，从而是一个买进或卖出的时机；但没未提出股价距离移动平均线多远时，才是最佳买卖时机。而乖离率的主要功能正是对这两条应用法则的补充，从而在理论上解决了移动平均线理论的某些不足。 * ★BIAS实例 5日乖离 * 四、人气型指标 （一）心理线指标（PSY）Psychological line 1.人气指标心理线，是研究一段时间内投资人趋向于买方或卖方的心理，研判市场上多空双方力量强弱，从而为买卖决策提供依据。 2.计算公式：PSYn=A/N×100% (N为天数，A为N日内股价上涨的天数。） 3.心理线研判要点： ①一般心理线指标介于25％－75％是合理变动范围。 ②超过75％或低于25％，就有超买或超卖的现象，股价回跌的机会增加