第5章 世界石油市场价格体系.ppt

5.1 、世界石油价格体系 国家油价变动阶段 20世纪60年代以前的石油价格 1960年—1973年10月的石油价格 1973年10月—1980年的石油价格 1981年—1986年的石油价格 1987年—1997年的石油价格 1998年—至今的石油价格 20世纪60年代以前-墨西哥湾到中东产地标价 20世纪20年代到40年代，美国占世界石油市场的统治地位，美国墨西哥湾加成定价； 20世纪40年代后，世界石油中心移向中东地区，中东石油价格：产地价格+运费 20世纪50年代，中东地区标价 1960年—1973年10月欧佩克与石油公司斗争 1960年OPEC成立，标志着国家垄断组织在国际石油市场上的出现。 OPEC加强了成员国之间的合作，在与国际石油公司斗争中胜利，原油价格的决定主体开始发生变化，油价1.8升至1973年3美元/桶。 1973年10月-1980年OPEC逐渐掌握定价权 1973年10月第四次中东战争，OPEC减产、禁运、国有化 ，出现了第一次石油危机1973年3美元涨到1974年11.65美元 1974年—1978年稳定 1978年伊朗革命，1980年9月两伊战争，价格从12.7美元提高到1981年36美元 1981年—1986年的石油价格：石油定价权主体多元化 进入80年代，国际油价不断回落 OPEC变“限产保价”为“削价保额” 1987年—1997年的石油价格 OPEC实施“定价限产”的新定价制度 --定价原则：石油和能源市场是竞争性的，让消费国有选择的余地 --定价依据：同其它能源竞争；处理好与节能的关系；考虑通货膨胀；促使世界经济增长，恢复石油需求；制止或逆转非OPEC国家石油生产增长趋势；获取最大限度的石油收益 --定价水平：恢复到第二次石油危机前的价格水平，考虑到物价上涨因素，定为18美元/桶 1998年—至今的石油价格 OPEC采用“限产保价”； 全球经济的迅速发展； 产油国政局动荡不安； 国际游资的投资炒作， 美元汇率的不断贬值 20世纪50、60年代以前，突出标志是“标价”， 是 “七姊妹”制定“标价”垄断石油的时代； 60、70年代突出标志是“官价”， 是欧佩克定期公布沙特阿拉伯从腊斯塔努拉角出口的API度为34度轻油价格，作为原油官价； 70、80年代的突出标志是“参考价”，非欧佩克产油国产量上升， “官价”无法维持，出现了 “7种原油一揽子参考价”。 80、90年代突出标志是“期货价格” 。 世界石油贸易主要价格 （1）OPEC官方价格 （2）NON-OPEC的官方价格 （3）现货市场价格 （4）期货交易价格 （5）以货易货价格 （6）净回值价格 （7）价格指数 （1）OPEC官方价格 1） 沙特阿拉伯轻油（Arab Light）API?34 2） 阿尔及利亚撒哈拉混合油（Sahara Blend）API?44 3） 印度尼西亚米纳斯（Minas）API?34 4） 尼日利亚邦尼轻油（Bonny Light）API?37 5） 阿联酋迪拜油（Dubai）API?32 6） 委内瑞拉蒂朱纳轻油（TiaJuana Light）API?31 7） 墨西哥依斯莫斯轻油（Isthmus） （2）NON-OPEC的官方价格 非OPEC产油国自主定价 参考OPEC石油价格体系 结合本国实际上下浮动 （3）现货市场价格 世界上最大的石油现货市场有美国的纽约、英国的伦敦、荷兰的鹿特丹和亚洲的新加坡。 长期合同与现货市场价格挂钩的做法，一般采用两种挂钩方式，一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式，另一种是以计算现货价格平均数（按月、双周、周）来确定合同油价。 石油现货市场有两种价格，一种是实际现货交易价格，另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。 （4）期货交易价格 美国纽约商品交易所（NYMEX） 英国国际石油交易所（IPE） 新加坡交易所（SGX） 日本东京工业品交易所（TOCOM） （5）以货易货价格 采用的原油价格虽然是按照欧佩克官方价格计算，但由于所换物资的价格高于一般市场价，所以实际上以货易货的油价往往低于官方价格，因而这是在市场疲软情况下一种更加隐蔽的价格折扣方法和交易手段。 以货易货最基本的形式是用石油换取专门规定的货物或服务，此外还有以油抵债、以油换油、回购交易等多种形式 （6）净回值价格 净回值价格，又称为倒算净价格（Net Back Pricing），一般来说净回值是以消费市场上成品油的现货价乘以各自的收率为基数，扣除运费、炼油厂的加工费及炼油商的利润后，计算出的原油离岸价。 这种定价体系的实质是把价格下降风险部转移到原油销售一边，从而保证了炼油商的利益，因而适合于原油市场相对过剩的情况。 （