产业结构升级专题：大推动与工业化参考.pptVIP

5． 产业结构升级（一）：“大推动”与工业化 随着参数值的不同，这个模型有两个均衡。在第一个均衡中，没有一个部门愿意在第一期承担固定成本F，因此没有发生工业化。两期的收入都等于工资收入： y1 = y2 = L （14） 而且，在下述条件下，潜在厂商不会投资： π= βaL – F0 （15） 其中β为消费者愿意接受的L在两期之间的折扣率（也就是时间偏好率）。如果（15）式成立，则厂商将预期第二期的需求太低以至于投资时无利可图的。此时非工业化均衡就可维持，不会出现工业化。 这个模型的重要特征是，真正决定了一个企业投资对总需求贡献的因素不是利润的现值，而是企业在第二期的现金流。也就是说，即使一个不盈利的投资项目，如果能够将第一期的投入转化为第二期对其他企业的需求，则对那些仅仅在第二期出售商品的企业会很有吸引力。 当然，这种转换可能部分地被利息率所抵消。所以实行强制性的低利率政策（也就是“金融抑制”）有利于大推动的成功，此时将出现第二个均衡，即工业化的均衡。 在工业化的均衡中，每个部门都愿意在第一期承担固定成本F以建设工厂，所以第一期的收入是 y1 = L –F (16) 第二期由于更高的利润因此收入会更高： y2 = L + π= L + ay2 = αL (17) 之所以出现收入差别是因为，第一期的企业没有加成额，而第二期的企业都把价格定为成本与加成额之和。 如果消费者愿意接受第二期的消费水平高于第一期（即在第一期储蓄在第二期消费），这个均衡的折扣率就必须是： （18） 利息率的提高将会降低折扣率β*，从而减弱消费者在下一期消费的愿望。此时如果跨期替代弹性的参数θ越高，则消费者越愿意进行跨期替代，此时信贷市场上均衡的利息率就越低。当θ=1时，消费者完全愿意进行消费的跨期替代，则此时均衡折扣率将退化为时间偏好率β。 这样均衡就受到了两个方面的牵制作用，即（17）式所要求的第二期收入y2和（18）式所要求的第一期投资所需要的折扣率。要使工业化均衡存在，就必须有下式成立： （19） 当（19）式成立时，消费在增长时利息率就不会上升很多，这时所有的企业都预期其他企业投资，总收入也会上升，从而存在一个工业化的均衡。 从非工业化均衡向工业化均衡的大推动之所以能成功，是因为当企业认为其他企业和自己一样投资时总收入会上升，此时他们会投资；而当企业预期其他企业不投资时该企业也不会投资。 只要企业的投资在第二期的现金流是正的，而且利息率不上升很多，大推动就有可能成功。但Murphy等人又指出，如果政府能够通过劝说和补贴的方式鼓励企业多投资少消费，就可以加速大推动的实现。罗森斯坦-罗丹也提出过类似的看法，他认为如果发达国家向东南欧国家贷款时指定贷款用于投资而不能用于消费，就可以加速大推动。 而杨小凯（2003，第4章）则认为，不需要政府干预，只需要政府保证自由结社，通过行业协会企业家之间的简单对话，就能够解决这种协调问题。 上述两种说法都是不符合中国实际的，中国的商会在1949年前存在了很长时间，但没有出现大推动。而且中国的民族资本家缺少足够的资金来源，政府的补贴和劝说是不够的。 在中国确实发生了大推动，即1953-1957年156个项目的同时建立。这次大推动既不是企业家之间的协商，也不是政府对企业的劝说或补贴带来的。而是由政府通过工农业剪刀差、压缩居民消费等方式进行资本原始积累，并同时建立156个企业实现的。 这次大推动是非常成功的。它使中国一步到位地从非工业化均衡跃入工业化均衡。举例说，民主德国援建的郑州人造金刚石厂项目，在对机器的需求还不高时就创办了一个非常专业化的人造金刚石厂。在英国，对机器（特别是机床）需求经长时间发展达到相当规模后才出现这样的企业。中国在20世纪50年代跳过这个长久的逐步演进过程，短期内实现了大推动工业化。 （五）一个基础设施投资模型 该模型