公平价格调整机制.pdf

境外系列基金 「價格稀釋 」及 「公平價格調整機制」彙整 代號 系列基金 公平價格調整機制 反稀釋機制 （波動定價機制或反稀釋費用 ） 公平價值調整機制 (適用於目前已在台灣核備的聯反稀釋條款 - (僅適用於聯博 新興市場價值基金- ，其他 博基金) 台灣已核備之聯博基金無 ) 本基金所投資之有價證券係根據其現行市值估價 ，每股資產淨值調整政策為改善現有股東因投資管理公 而其現行市值乃基於市場報價釐定 。倘 無現成市場司買賣證券為來自認購 贖回和交換的淨活動進行融通、 報價或被視為不可靠 ，則有價證券的現行市值將按 而產生的成本，管理公司已代表新興市場價值型基金採 管理公司制定的程序並在管理公司的監督下釐定其 納一項自 2011 年 9月 15日起生效之政策 ，以容許對資 「公平價值」。 產淨值作出調整 ，作為新興市場價值型基金的定期每日 有關 本基金採用公平價值定價 ，可考慮其認為適當 估價程序的一部分 。在一般業務過程中 ，每當所有類別 的任何因素 。本基金可根據特定有價證券相關的發的股份在特定營業日的淨認購 贖回及交換超出管理公、 展或市場指數的現行估值釐定公平價值 。本基金用司不時釐定的分界線 則會機械性及貫徹一致地觸發調， 以計算其資產淨值的有價證券價格可能與該證券的 整 該分界線以新興市場價值型基金在上一個營業日的。 報價或公佈價格有所不同 。 資產淨值的百分比表達 。根據這項政策 ，新興市場價值 公平價值定價涉及主觀判斷 ，因此為有價證券所釐 型基金的資產淨值最多可向上或向下調整 1%之金額 。 定之公平價值可能與出售該證券時所實現的價值有當淨認購 贖回及交換導致資產淨值上升、 ，將會向上調 重大差異 。本基金預期將僅在非常有限之情況下（如整資產淨值 。當淨認購 、贖回及交換導致資產淨值下 證券買賣的交易所提早收盤或證券下市 ） ，始會採跌 ，將會向下調整資產淨值 。這經調整的資產淨值將適 用公平價值為主要在美國交易所交易 之有價證券定用於所有類別的股份在該營業日的所有認購 贖回或交、 價 。本基金可更頻繁地對主要在美國以外交易的證 換 。由於新興市場價值型基金在各營業日的淨認購 贖、 AC 券採用公平價值定價 ，原因為 （其中包括）美國以回及交換不盡相同 因此無法預測實行， 基金的資產淨值 聯博 MB 外市場多在本基金於美國東部時間下午四時 （或其 調整政策的頻密程度 。新興市場價值基金採 「每股資產 他適用各該基金之時點 ）為其證券定值之前收盤 。淨值調整政策 」，調整基金淨值 ，該淨值適用於所有當 該等美國以外市場收盤時間較早所造成的時間差 ，日申購 贖回或交換之投資人、 ，不論投資人申贖金額多 可能會導致發生重大事件 ，包括整體市場變動 。 寡 ，均會以調整後之淨值計算 。 為此 ，本基金可能頻繁採用按可供使用的第三方賣 方模型工具確定的公平價值價格為其非美國之有價 證券釐定價格 。準此 ，運用公平價值定價程序確定 出的任何基金所投資之任何有價證券的價格 ，可能 會與出售該證券時變現所得價值存在較大差異 。為 確定本基金的每股資產淨值 ，初步以非基金貨幣計 值的所有資產及負債 ，均將按經常參與有關