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公司财务复习提纲 一、简答题（概念）： 第一类：财务管理八大问题。 1、什么是资本运营？什么是财务管理？二者的区别是什么？ 答：资本运营是指企业以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动 2、什么事企业——企业的实质是什么？ 答：企业是指依法设立的以营利为目的、从事商品的生产经营和服务活动的独立核算经济组织，广义上包括营利性和非营利性两类。 3、企业的经营目标是什么？ 答：企业的经营目标与财务管理的目标相一致，有四类不同的目标： （1）、利润最大化：没有考虑利润和投入资本之间的关系、没有考虑资金的时间价值、没有考虑风险因素、可能导致短期行为。 （2）、每股盈余最大化：考虑了利润和投入资本之间的关系、但是仍然没有考虑资金的时间价值、没有考虑风险因素、可能导致短期行为，不同公司间比较存在一定的局限性。 （3）、股东价值最大化（企业价值最大化）：充分权衡了股东期望收益的时间和风险，评价实际财务决策可行性的重要标准，市场对公司的客观评价。 （4）、股东价值+社会责任：现代财务管理目标特征，充分考虑相关利益者的权益。 4、什么是股票市场——股票市场的实质是什么？ 答：股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。 5、一个国家宏观调控的主要工具有几种？ 答：国家进行宏观调控的主要工具有两种，一种是利率，另一种是税率；利率用来调整市场资金的供给和流动性；税率主要用来调整收入的再分配以及社会的经济结构。 6、国家制度变迁对社会资源配置及财富分配的影响是什么？（略） 7、国际上企业兼并收购发生过几次浪潮？ 答：国际上企业兼并收购发生过五次浪潮： 第一次浪潮是19世纪70年代到20世纪30年代的横向并购浪潮，对财务的要求：资金筹集； 第二次浪潮是20世纪30年代到50年代的纵向并购浪潮，对财务的要求：风险控制； 第三次浪潮是20世纪50年代到70年代的混合并购浪潮，对财务的要求：成本控制； 第四次浪潮是20世纪70年代到90年代的金融并购浪潮，对财务的要求：资产估值； 第五次浪潮是20世纪90年代到现在的跨国并购浪潮，对财务的要求：税收筹划。 8、国际上科技革命的进程？它与企业兼并收购的几次浪潮的关系是什么？（略） 第二类：股票、债券（债券价值和面值的关系）、风险。 股票：是股份公司发给股东的所有权的凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券。股票的持有者即为该公司的股东，对该公司有要求权。 债券：是发行者为筹集资金，向债权人发行的，在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。主要包括面值、票面利率、到期日和赎回条款等因素。 债券价值与面值的关系：随着债券到期日的接近，债券价值V接近于面值M。 风险：就是不确定性，即偏离预定目标的程度。对于投资而言，投资风险就是其回报率偏离期望值的程度，用它的方差或标准差来表示。 第三类：财务分析的指标及其解释。 一、偿债能力分析： （一）、短期偿债能力分析： 1、流动比率 = 流动资产 / 流动负债；它反映公司每1元流动负债有多少流动资产作为支付保障。对债务违约、企业破产有较强的预测能力。 2、速动比率 = 速动资产 / 流动负债；又称为酸性测试比率，反映了公司每1元流动负债有多少速动资产作为支付保障。 3、现金比率 = 现金及交易性金融资产 / 流动负债；说明公司每1元负债有多少现金保障。 （二）、长期偿债能力分析： 1、资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）×100%；它可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，可以反映企业举债经营的空间。 2、产权比率 = 负债总额 / 所有者权益；反映每1元所有者权益的借入的债务。 3、权益乘数 = 资产总额 / 所有者权益；它与资产负债率、产权比率均反映负债的水平。 4、利息费用保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用；它反映企业支付本金和利息的利润保障。 二、盈利能力分析： 1、销售毛利率 =（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%；是衡量企业获利能力的最根本的指标。 2、销售净利率 = 净利润 / 销售收入 × 100%；是反映企业综合获利能力的指标。 3、资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均余额 ×100%；反映企业总资产投资产生的利润率。 4、成本费用利润率 = 利润总额 / 成本费用总额；反映成本、费用的控制和管理水平。 5、净资产收益率（所有者权益报酬率= 净利润 / 净资产平均余额；反映股东投资产生的利润率，反映企业的综合能力的指标。 三、资金周转能力分析： 1、应收账款周转率（次数） = 销售收入净额 / 应收账款平均净额 应收账款周转天数 = 365天 / 应收账款周转次数 2、存货周转率（次数）= 销售成本（或销售收入净额） / 存货平均净值 存货周转天数 = 365天 / 存货