国际投资中的风险.docVIP

学 科 论 文 题 目 国际投资中的风险 专 业 法学 学 科 国际投资法学 姓 名 熊杰 曹衍真 班 级 法学0801班 指导教师 李琦瑛 二O一一年5月4日 　 【摘要】：国际投资是国际间资金流动的一种重要形式，是投资者为获得一定经济效益而将其资本投向国外的一种经济活动。众所周知，任何投资行为都是有风险的，而国际投资所面对的是不同的政治、经济、社会、文化情况，其所承担的风险比一般的投资要高，尤其是在政治风险上，对于国际投资来说，如何避免风险、保护投资安全显得更为重要。 【关键词】 国际投资 投资环境 政治风险 经济风险 经营风险 货币汇兑险 征收与类似措施险 违约险 战争与内乱险 【正文】 一、国际投资风险概述 国际投资（International Investment）,又称对外投资（Foreign Investment）或海外投资（Overseas Investment），是指跨国公司等国际投资主体，将其拥有的货币资本或产业资本，通过跨国界流动和营运，以实现价值增值的经济行为。国际投资一般按照其投资形式被分为两种类型，即直接投资和间接投资。直接投资是指伴有企业经营管理权和控制权的投资，投资者在海外直接经营企业，并对企业的经营管理有较大控制权的一种投资形式，如通过合同取得股份和经营权、在外国设置分公司或子公司。间接投资是指投资者不参与企业经营管理，也不享有企业的控制权或支配权，而仅以其持有的能提供收入的股票或证券进行的投资。国际经济法上所说的投资是指直接投资，而间接投资则受国际金融法调整。 在国际投资中，资本输入国的政治、经济、文化和社会等环境是决定着外国私人投资者投资风险种类和大小的，要想熟悉国际投资中的风险，我们必须先了解国际投资所面临的环境。所谓投资环境，是指能有效地影响国际资本的运行和效益的一切外部条件和因素。投资环境大体可分为物质环境和社会环境，物质环境主要包括自然资源、自然环境、基础设施等，这些可以说成是国际投资的“硬环境”，是国际投资的一些基本保障，而社会环境主要包括政治环境、法制环境、经济环境、社会条件和意识环境等①。投资环境是物质和社会因素的有机结合的综合体，两者都对国际投资有着巨大影响。 投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，为获得不确定的预期效益，而承担的风险。它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效的调节。海外投资会遇到种种风险，如有地震、台风等自然灾害，也有决策失误、经营不善、货币贬值等商业风险，这些都是所有的投资都会面临的共性风险，但海外投资还面临着一种特殊的风险，即政治风险，亦称非商业风险。政治风险是指与东道国政治、社会、法律有关的、人为的、非投资者所能控制的风险，这种风险是人为的，即主要是东道国政府所为的行为产生的风险。商业风险是所有投资都会面临的风险，企业可以通过加强科学管理、健全企业组织形式等行为来降低商业风险，而政治风险则是海外投资者不可控的，国际投资法上所调整的风险一般是指政治风险。 二、国际投资中的风险特征及影响因素 （一）国际投资风险的特征： 1.风险具有客观性。风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。 2.风险具有普遍性。在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展和生产力的提高，还会不断产生新的风险，且风险事故造成的损失也越来越大。例如，核能技术的运用产生了核子辐射、核子污染的风险；航空技术的运用产生了意外发生时的巨大损失的风险。 3.风险具有损失性。只要风险存在，就一定有发生损失的可能，这种损失有时可以用货币计量，有时却无法用货币计量。如果风险发生之后不会有损失，那么就没有必要研究风险了。风险的存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此个体或企业才会寻求应对风险的方法。 4.风险具有不确定性。风险是不确定的，否则，就不能称之为风险。风险的不确定性主要表现在空间上的不确定性、时间上的不确定性和损失程度的不确定性。 5.风险具有可变性。风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。世界上任何事物都是互相联系、互相依存、互相制约的，而任何事物都处于变动和变化之中，这些变化必然会引起风险的变化。例如科学发明和文明进步，都可能使风险因素发生变动。 6