期货期权实验报告3.doc

实验报告格式： 商学院经济与管理实验中心 实验报告 实验名称 形态理论分析法的运用 班级 学号 姓名 同组学生姓名 实验时间： 年 月 日星期 得分： 批改时间： 年 月 日 实验教师(签名)： 实验目的 掌握波浪理论的运用法则 掌握反转形态理论的运用法则 掌握整理形态理论的运用法则 实验内容 1.运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 2.运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 3.运用整理形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 实验步骤 一、运用波浪理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 1、波浪理论： 艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。 无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。 2、每一浪的特点 （1）第1浪的特点 第1浪是8浪循环的开始，由于出现在空头市场中，空头继续存在卖压，买方力量并不强大。 半数第1浪是营造底部型态的，回调幅度往往很大；另外半数第1浪出现在长期盘整之后，行情上升幅度较大。 （2）第2浪的特点 市场误以为熊市尚未完结，调整幅度可能会跌掉第一浪的全部涨幅；有时也可能跌掉第1浪涨幅的0.5或0.618倍。 当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，卖压逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整才会结束。 （3）第3浪的特点 是最大、最有爆发力的上升浪。持续时间长，涨幅大，一般为第1浪涨幅的1.618倍。 这一阶段市场信心恢复，成交量大幅上升，常出现一些突破信号。 走势非常强劲，常轻易突破一些图形上的关卡。 （4）第4浪的特点 第4浪是第3浪的调整。此浪最低点一般不会低于第1浪最高点。 （5）第5浪的特点。特别关注的一浪 期货市场第5浪经常是最长的波浪，且常常出现延伸浪。 股票市场第5浪的涨势通常小于第3浪，第5浪的涨幅一般为1浪底点到3浪顶点的距离的1.618倍。 （6）第a浪的特点 大多一致看多，认为牛市涨势上升趋势不变。此时价格下跌仅为一个暂时回档现象。 调整幅度不会太深，常出现平势调整或“之”字型态。 （7）第b浪的特点 是多头平仓的一次好机会。成交量不大，很容易给投资者一个错觉，误认为是另一波上涨行情前的调整，常在此形成多头陷阱，许多多头在此失去出逃的好机会。 （8）第c浪的特点 第c浪是破坏力很强的下跌浪。在该浪中，交易者看空气氛很浓，此浪跌势较为强劲，跌幅深，持续的时间也较长。 下图以沪锌1401合约为例，从下图可以看出沪锌1401合约的8个波浪，从中根据走势进行开仓平仓操作进行获利。 二、运用反转形态理论进行期货交易操作，选择合适的交易合约。 1、出现反转形态后，期货价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势。常见的反转形态有：头肩形、圆弧形、双重形态、三重形态、直角三角形、V形、菱形等 2、头肩型是最基本的反转型态。中间（头）涨跌幅度最大，两边（两肩）较低。又分为头肩顶型和头肩底型。头肩型是一个长期性趋势的转向型态。价格上涨和下跌幅度等于或大于头顶到颈线的距离。当颈线被突破时，需要成交量配合，否则可能出现假突破。头肩顶型常出现于牛市尽头，当头肩顶颈线被跌破时，是卖出信号；头肩底型常出现于熊市尽头，当头肩底颈线被突破时，是买入信号。当头肩顶型跌破颈线时，有可能出现回升，应不超过颈线；头肩底型突破颈线时，有可能回跌，不应低于颈线。 3、圆弧形态分为:圆弧顶和圆弧底 圆弧顶：价格呈弧形上升或下降，升高的每一次涨幅不大，然后达到最高点又缓慢下落。 圆弧底：走势正好相反，首先缓慢下跌，至最低点又慢慢攀升，形成圆弧底。 当圆弧顶及圆弧底形成后，通常要横向整理一段时间。一旦