温州港集团有限公司主体与相关债项2017跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 温州港集团有限公司主体与 相关债项2017 年度跟踪评级报告 大公报SD 【2017】783 号 主体信用 跟踪评级观点 跟踪评级结果：AA- 评级展望：稳定 温州港集团有限公司（以下简称“温州港集团” 上次评级结果：AA- 评级展望：稳定 或“公司”）主要从事国际国内集装箱、内外贸件杂 散货装卸和运输、物流仓储、船货代理、船用物料供 债项信用 应等业务。评级结果反映了温州港腹地经济发展态势 债券 额度 年限 跟踪评 上次评 上次评 简称 （亿元）（年） 级结果 级结果 级时间 良好、为公司发展提供良好外部环境，2016 年公司煤 12温州港债 4 6 AA- AA- 2016.07 炭及制品吞吐量回升，货物总吞吐量继续保持增长， 2016 年以来，温州港港口基础设施建设继续保持较大 规模，有利于公司的长期持续发展等有利因素；同时 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 也反映了公司规模相对宁波港等周边港口较小，港口 项 目 2017.3 2016 2015 2014 基础设施建设仍保持较大规模，未来在港口基础设施 总资产 74.98 78.39 81.09 78.70 建设方面面临一定资本支出压力，较高的期间费用削 所有者权益 22.57 22.83 27.31 28.07 弱了公司的盈利能力，有息负债在总负债中占比仍然 营业收入 1.92 6.42 6.46 6.94 较大，面临一定的短期偿债压力，公司对外担保规模 利润总额 -0.22 -0.89 0.21 -0.13 较大且对单一企业担保余额较高，面临一定或有风险 等不利因素。 经营性净现金流 -0.02 3.06 1.64 0.68 综合分析，大公对公司“12温州港债”信用等级维 资产负债率（%） 69.89 70.87 66.32 64.34 持AA-，主体信用等级维持AA-，评级展望维持稳定。 债务资本比率（%） 64.88 64.95 62.33 59.91 毛利率（%） 25.40 26.93 24.61 21.16 有利因素 总资产报酬率（%） 0.24 0.95 1.94 1.36 ·温州港腹地经济发展态势良好，为公司发展提供了 良好环境； 净资产收益率（%） -1.27 -4.56 0.27 -0.87 经营性净现金流利息 ·2016 年公司煤炭及制品吞吐量回升，货物总吞吐量 保障倍数（倍） -0.03 1.32 0.63 0.27 继续保持增长； 经营性净现金流/总 ·2016 年以来，温州港港口基础设施建设继续保持较 -0.03 5.60 3.14 1.31 负债（%） 大规模，有利于公司的长期持续发展。 注：2017 年3