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商业银行投资银行业务操作实务专题研修班课件 企业债、公司债财务顾问业务实操及案例分析 二○一二年二月 目 录 第一章 企业债券主要融资规定及发行条件 2 第二章 公司债券主要融资规定及发行条件 11 第三章 企业债、公司债财务顾问主要服务内容 27 第四章 企业债、公司债财务顾问主要操作要点 31 第五章 案例分析 33 第六章 中信证券简介 36 1 目目 录录 第一章第一章 企业债券主要融资规定及发行条件企业债券主要融资规定及发行条件 1.1 企业债券简介 11.22 企业债券的产品特点及适用性分析企业债券的产品特点及适用性分析 1.3 企业债券发行统计 1.4 企业债券必威体育精装版政策动态 1.5 企业债券项目流程企业债券项目流程 1.6 企业债券发行的时间安排 1.7 企业债券申报材料 2 第一章 企业债券主要融资规定及发行条件 11.11 企业债券简介企业债券简介 产品定义  企业债券企业债券，，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，，包括依照公司法设立的公司发包括依照公司法设立的公司发 行的公司债券和其他企业发行的企业债券  股份有限公司的净资产不低于人民币3,000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民 币币6,0006,000万元万元  连续三年盈利，最近三个会计年度实现的年均可分配利润足以支付企业债券一年的利息 法规规定  发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产（不含少数股东权益）的百分之四十（与短融不合 并计算）  募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资的，原则 上累计发行额不超过项目的总投资60%。用于收购产权（股权）的，比照此比例；用于调整债务结构 的，需提供银行同意还贷证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20% 主管机关  国家发改委负责发行审批，为主审机关；人民银行和证监会作为会签单位，分别负责发行利率审批和 承销团承销资质审批承销团承销资质审批 发行市场  银行间债券市场及交易所市场，以银行间市场为主 融资成本  优质企业的发行利率低于银行贷款，成功实现企业信用优势向成本优势的转化 期限特点  以中长期品种为主以中长期品种为主，，33、、55、、77、、1010及及1515年期等期限的产品均有发行年期等期限的产品均有发行，，无担保则期限较短无担保则期限较短 审批程序