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第六章 股票投资规划 黄祝华 主讲 本章内容 第一节 股票概述 一、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。 股票的用途 出资证明 参与经营权 利润分配权 股票的产生和发展 股票至今已有将近400年的历史，它伴随着股份公司的出现而出现。随着企业经营规模扩大与资本需求不足要求一种方式来让公司获得大量的资本金。于是产生了以股份公司形态出现的，股东共同出资经营的企业组织。股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动；股票融资的发展产生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展；而股票市场的发展最终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展。 世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年在荷兰成立的东印度公司。股份公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。在1611年东印度公司的股东们在阿姆斯特丹股票交易所就进行着股票交易，并且后来有了专门的经纪人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一个股票市场。目前，股份有限公司已经成为最基本的企业组织形式之一；股票已经成为大的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式；股票市场（包括股票的发行和交易）与债券市场成为证券市场的重要基本内容。 二、股票的特征 收益性 是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。 风险性 是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。 流动性 是指股票可以自由地进行交易。 永久性 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。 参与性 是指股票持有人有权参与公司重大决策。 波动性 是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 三、股票的种类 按股票持有者可分为 国家股 法人股 个人股 按股东的权利可分为 普通股 优先股 股票按票面形式可分为 有面额 无面额 有记名 无记名 按发行范围可分为 Ａ股 Ｂ股 Ｈ股 F股 第二节 股票交易 股票交易流程 上海证券交易所 上海证券交易所大厅 深圳证券交易所 深圳证券交易所大厅 一、如何开户 开立证券账户 上海、深圳两交易所证券账户主要分为A股证券账户、B股证券账户以及基金账户等。 开立证券公司账户 在券商（证券公司）办理资金帐户，一个投资者可拥有多个资金帐户。投资者资金帐户的存款，券商按银行活期存款利率支付利息。 A股开户流程 证券帐户卡（正面） 证券帐户卡（背面） 股票帐户 股东磁卡 B股开户流程 资金帐户开户流程 二、如何交易 填单委托、自助委托、电话委托、可视电话委托、委托机委托、网上委托等，其委托内容券商必须如实受理。券商受理客户委托一般先由券商的电脑委托系统进行审查，审查无误后，直接进入交易所内计算机主机进行撮合成交 交易所的自动撮合系统按“价格优先、时间优先”原则进行，即在一定价格范围内（昨收盘价的上下10％之间），优先撮合最高买入价或最低卖出价。 三、交易费用 1．印花税。印花税是根据国家税法规定，在股票(包括Ａ股和Ｂ股)成交后对卖方投资者按照规定的税率分别征收的税金。基金、债券等均无此项费用。　　 2．佣金。佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后按成交金额的一定比例支付给券商的费用。此项费用一般由券商的经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等构成。 3．过户费。过户费是指投资者委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属于证券登记清算机构的收入，由证券经营机构在同投资者清算交割时代为扣收。 4. 其他费用。其他费用是指投资者在委托买卖证券时，向证券营业部缴纳的委托费(通讯费)、撤单费、查询费、开户费、磁卡费以及电话委托、自助委托的刷卡费、超时费等。 四、交易单位和价格 以手为交易单位，1手=100股，买入股票最低起点为1手即100股，超过1手则必须为1手的整数倍，即200股，800股，1000股等，此外为无效委托，不予受理，例如：250股，371股等。 配股买入时则不受此规定限制，可根据实际配股数进行申报，如买入251股配股。 卖出股票也不受该规定限制，比如某投资者拥有四川长虹1000股，可以分358股和642股两次卖出。A股股票计价单位为1股，而价格波动以0.01元为基本变动单位。  五、股票获利