权益资本筹资决策.PDFVIP

6.1吸收直接投资 6.2普通股筹资 6.3优先股筹资 6.4留存收益筹资 第六章权益资本筹资决策 6.1吸收直接投资  吸收直接投资，是指企业以协议等形式吸收国 家、企业单位、个人、外商等直接投入资金， 形成企业资本金的一种筹资方式。  吸收直接投资是向企业外部筹集资本金的方式， 不以证券为媒介，也是非股份制企业筹集自有 资金的基本方式。 一、吸收直接投资的种类  (一)按资金来源分类  国家资本金  法人资本金  个人资本金  外商资本金 (二)按投资者的出资形式分类  吸收现金投资  吸收非现金投资  (1)吸收实物资产投资  ①进行适用性分析  ②进行价值公允性评估。  (2)吸收知识产权、非专利性技术和土地使用权 等无形资产作价出资。  ①进行可行性分析。  ②进行价值公允性评估 二、 吸收直接投资的程序和评估  （一）企业吸收直接投资的程序  1、确定吸收直接投资所需的资金数量；  2、联系投资单位，确定投资数额和出资方 式；  3 、签署筹资合同或协议；  4、取得所筹集的资金 （二）吸收直接投资的估价  1、吸收流动资产投资的估价  存货：应按投资各方确认的价值计价  应收账款和有价证券  2、吸收固定资产投资的估价  3 、吸收无形资产投资的估价 三、吸收直接投资方式的评价  (一)吸收直接投资的优点  1、有利于尽快形成生产能力。  2、有利于增强企业信誉，提高企业借款能力。  3 、规避财务风险。  (二)吸收直接投资的缺点  1、资金成本高。  2、难以进行产权交易。  3 、容易分散企业的控制权。  4、融资规模有限。 5.2普通股筹资  普通股筹资是公司制企业权益筹资的主要形式之一。  股份的发行，实行公平、公正的原则。  公司的股份采取股票的形式。  股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。  股票应当载明公司名称、股票种类、票面金额及代表 的股份数、股票编号等主要事项。  同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同 种类股票，每股的发行条件和价格应当相同。任何单 位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。  股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定 的其他形式。 一、股票的概念和种类  普通股是享有普通权利、承担普通义务的 股票。  (一) 记名股票和无记名股票  (二) 普通股和优先股  (三) 面值股票和无面值股票  ( 四) 国家股、法人股、个人股和外资股  (五) 有表决权股和无表决权股  (六) A股、B股、H股、S股、N股、T股 （一）股票发行的目的  1、设立新的股份公司。  2、扩大生产经营规模。  3 、其他目的的股票发行。 （二）普通股的发行条件  股票发行人必须是：具有股票发行资格的 股份有限公司或经批准筹备设立中的股份 有限公司。  股东大会决议内容：新股种类及数额、新 股发行价格、新股发行的起止日期、向原 有股东发行新股的种类及数额 公司公开发行新股的条件  （1 ）具备健全且运行良好的组织机构；  （2 ）具有持续盈利能力，财务状况良好；  （3 ）最近三年财务会计文件无虚假记载， 无其他重大违法行为；  （4 ）经国务院批准的国务院证券监督管理 机构规定的其他条件。 设立股份有限公司申请公开发行股票的条件  根据 《股票发行与交易管理暂行条例》的规定，设立股份 有限公司申请公开发行股票，应当符合以下条件：  (1)其生产经营符合国家产业政策；  (2)其发行的普通股限于一种，同股同权；  (3)发起人认购的股本数不少于公司拟发行股本总额的35 ％；  (4)在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少 于人民币3000万元( 国家另有规定的除外) ；  (5) 向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25 ％；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会 按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是 最低不少于公司拟发行股本总额的10 ％；  (6)发起人在最近三年没有重大违法行为；  (7) 国务院证券监督管理机构规定的其他条