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5 随机优势;5 随机优势;2.E - V排序;3.Markowitz模型;3.Markowitz模型;3.Markowitz模型;E-V有效前沿 ;5.2 随机优势决策规则;1 . 为什么要研究随机优势决策规则;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;2 . 随机优势决策规则的有关概念和定义;5.3 第一等随机优势 ;1. 第一等随机优势的定义;证明: 定理5.1 ;;FSD的直观解释是: F(x) ? G(x) ? [1-F(x)] ? [1-G(x)] ?x ? 在F下获得至少为x的货币值的概率大于在G下的相应概率。 ;;5.4 第二等随机优势;1. 第二类效用函数U2;1. 第二类效用函数U2;2. 第二等随机优势的决策规则;证明: 定理5.2;;;4. 第二等随机优势的直观解释 ;;5.5 第三等随机优势;1. 第三类效用函数U3;1. 第三类效用函??U3;在购买彩票时,投资者实际上是在买入方差和正欹斜;通常人们厌恶方差(因为它反映了风险),但是喜欢正欹斜。任何正常的投资者不会单独购入方差,而是彩票的方差较小、正欹斜特别大,吸引人们去购买。 对购买房产保险这一行为可以作两种解释:一是投保者不喜欢方差,是厌恶风险;一是投保者不喜欢负欹斜。为房产购买保险保证了投资者的确定性收入;保险公司则在收购方差和负欹斜。 ;(2)正欹斜偏好与效用函数;2. 第三等随机优势的决策规则;绝对风险厌恶递减的效用函数类 ;第三等随机优势下的决策规则 ;3. 第三等随机优势的图解法;;;;;4. 第三等随机优势的直观解释;;5. 高等随机优势;5.6 均值与方差在随机优势决策规则中的作用;;5.7 随机优势小结;5.7 随机优势小结;5.7 随机优势小结;作业6:
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