首次上市公开发行（IPO）.ppt

第四章 筹资管理（上） 第一节 筹资管所需资金理主要内容 一、企业筹资动机 1、概念：企业筹资，是指企业为了满足经营活动、 投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定筹资方 式，通过一定筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务 行为。 2、筹资动机 创立性投资动机 支付性投资动机 扩张性投资动机 调整性投资动机 优化资本结构 优化债务债务 二、筹资管理内容 原因 金额 渠道 方式 风险 成本 结构 （一）科学预计需要量 （二）合理安排渠道方式 渠道：从哪来 方式：怎么来 （三）降低资本成本，控制财务风险 财务风险：是指企业无法足额偿还到期债务本金和 利息、支付股利的风险 三、筹资方式 股权筹资 债务筹资 混合筹资 （一）吸收直接投资 国家 法人 属于股权筹资 自然人 适用于非股份制公司 （二）发行股票：适用于股份有限公司 （三）发行债券：适用于向法人单位、自然人两种渠 道，是一种债务筹资 （四）向金融机构借款：适用于各类企业，属债务 （五）融资租赁：属债务筹资 （六）商业信用：属债务筹资 （七）留存收益：属股权筹资(盈余公积、未分配利润) 筹资方式 股权筹资 债务筹资 混合筹资 性 质 方 式 筹 资 对 象 适 用 范 围 吸收直接投资 国家、法人、自然人 非股份制公司 发 行 股 票 社会公众、特定主体 股份有限公司 发 行 债 券 法人单位、自然人 股份有限公司 国有独资公司 两个以上国有主体的 有限责任公司 向金融机构借款 金融机构 各类企业 融 资 租 赁 租赁公司 各类企业 商 业 信 用 交易对象 各类企业 留 存 收 益 当年利润 各类企业