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2018-01-27 发布于贵州
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量化投资——第2周精选

量化投资——第2课 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪记号说明  无风险资产：A(t)  风险资产：S(t)  期权：C(t)  资产组合：V(t)=xA(t)+yS(t)+zC(t)  简单收益率：K(s,t)  对数收益率：k  （x,y,z ） DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪期权定价  将期权纳入到资产组合中： – V(0)=xA(0)+yS(0)+zC(0) =0 – V(1)=xA(1)+yS(1)+zC(1) =0  步骤1 ：复制期权  步骤2 ：期权定价 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪货币的时间价值  利息（interest ）：r  本金：P  单利（simple interest ） – 总收益： = 1+ – 收益率： , = −() = − () – 现值： 0 = ()(1+)−1 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪练习 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪货币的时间价值  按期复合 – 总收益： = (1+/) – 简单收益率： , = −() = (1+/) − −1 () – 现值： 0 = ()(1+/)− DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪货币市场  货币市场——无风险资产  债券分类： – 零息债券 – 附息债券  货币市场账户 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪股票价格动态  股票价格S(t) – S(0):当前股票价格 – S(t),t0 ，未来股价价格，随机变量  价格变动树 DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪简单收益率  单期: = −(−1) (−1)  多期: , = −() ()  根据收益率计算股票价格：S(n)=S(n-1)(1+K(n)) DATAGURU专业数据分析社区量化投资讲师何翠仪简单收益率 DATAGURU专业数据分