金融学概论第五章金融与金融市场.pptVIP

第五章 金融与金融市场 本章学习目标 理解金融的涵义，了解金融的演变过程； 掌握金融市场的种类，理解金融市场的功能； 掌握货币市场的定义与构成，理解其各子市场的基本原理、交易机制与实际运用； 掌握股票市场的定义与运行机制，了解我国股票市场的发展历程； 掌握债券市场的定义与种类，理解债券市场的运行机制，了解我国债券市场的发展； 掌握证券投资基金市场的定义与种类，理解其特征，了解我国证券投资基金市场的发展； 掌握金融衍生工具的定义，理解远期、期货、期权与互换的交易原理与基本运用； 了解外汇市场与黄金市场的交易方式。 本章内容 金融与金融市场概述 货币市场 股票市场 债券市场 证券投资基金市场 外汇市场和黄金市场 第一节 金融与金融市场概述 一、金融的涵义及其演变 （一）金融的涵义 1．中外比较 2．古今比较 （二）金融的演变 1．古代金融的形态 2．近现代金融的形成 3．金融范畴的扩展 二、金融市场 （一）金融市场的含义 第一、金融市场是进行金融资产交易的场所，它不受时间与空间的限制，可以是有形的，也可以是无形的。 第二、金融市场交易的对象是金融资产。 第三、金融市场包含了金融资产交易过程中的各种运行机制，如价格形成机制、证券发行与流通机制、监督机制等。 （二）金融市场的类型 按照资金融通期限分类，金融市场可以分为货币市场和资本市场。 按照资金融通方式分类，金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场。 按照金融资产交割时间分类，金融市场可以分为现货市场和期货市场。 按照金融商品工具的层次分类，还可以把金融市场分为原生金融市场和金融衍生工具市场。 此外，外汇市场、黄金市场和保险市场也是金融市场的重要组成部分。 三、金融市场的功能 （一）融通资金和资源配置 （二）转移和分散风险 （三）确定和发现价格 （四）反映和调节经济 四、中国金融市场的形成和发展 （一）古代中国金融市场 （二）近现代中国金融市场 （三）当代中国金融市场 第二节 货币市场 货币市场，也称短期资金市场，是期限在1年以内的金融工具交易的市场。 一、回购市场 回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通的市场。回购协议是指证券买卖双方在成交的同时，协议约定于未来某一时间再以特定价格进行反向交易的行为。 二、同业拆借市场 同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构间进行临时性的资金融通，从而实现金融机构之间资金调剂的市场。 三、商业票据市场 商业票据市场一般由票据发行市场、票据承兑市场和票据贴现市场组成。 四、短期债券市场 短期债券是指由政府及其部门、公司企业公开在市场发行期限在一年以内的债务性货币证券。 五、可转让大额存单市场 可转让大额存单，是由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。 第三节 股票市场 股票是由股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的权益凭证，代表持有人对公司的剩余索取权。股票市场是专门对股票公开交易的市场，包括发行市场和交易市场。 一、股票发行市场 股票发行市场又称一级市场，是公司直接或通过中介机构向投资者出售股票以筹集资本的市场 二、股票交易市场 股票交易市场又称二级市场，是已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场，主要通过证券交易所或场外市场进行交易。 三、中国股票市场的发展历程 第四节 债券市场 债券是按照法定程序发行的，要求发行人按约定的时间和方式向投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。 债券市场包括短期债券市场与长期债券市场，短期债券市场已纳入货币市场做了阐述。长期债券市场，即发行和交易期限在1年以上的债券的市场。 一、债券的种类 （一）政府债券 政府债券是指中央政府、地方政府和政府机构发行的债券，它是以政府的信誉做保证的，通常无需抵押品。 （二）公司债券 公司债券是由非金融机构企业发行的债券。 （三）金融债券 金融债券是由银行等金融机构为筹集资金而发行的债券。由于发行人的社会资信度高，所以容易为公众所接受。 二、债券发行市场 债券发行市场又称为一级市场,是发行单位初次出售新债券的市场。通过发行市场，政府、工商企业及金融机构等可以将债券分散发行到社会公众手中，实现筹资的目的。 （一）债券发行市场的主要参与人 债券发行市场主要由发行者、认购者、委托承销机构以及信用评级机构组成。 （二）债券发行的价格 （三）债券发行的方式 债券发行按是否有金融中介机构参与，分为直接发行与间接发行，其中间接发行又包括代销发行、余额承销、承购包销。 三、债券流通市场 债券发行市场又称为二级市场，是已发行债券买卖转让的市场。 第五节 证券投资基金市场 证券投资基金是一种