财务分析第五章.ppt

【参考答案】 1.资产负债率=177925/577925=30.79% 2.负债经营率=80000/400000=20% 3.产权比率=177925/400000=44.48% 4.有形净值债务率=177925/(400000-138955)=68.16% 5.流动负债率=97925/577925=16.94% 6.积累比率=250000/400000=62.5% 【例】B公司2010年12月31日的流动资产资金需求项为应收账款9859万元，预付款为3661万元，存货为6056万元；流动负债资金来源项为应付款为9243万元，应交税费为2495万元，预收账款为1247万元。货币性流动资产30000万元，货币性流动负债6704万元。结构性负债55118万元，结构性资产25231万元。 5.投融资有资金缺口转化为资金富裕 【（-100）-（-60）=-40】 → 【（100）-（-60）=160】 6.投融资有资金缺口转化为协调 【（-100）-（-60）=-40】 → 【（100）-（60）=40】 7.有经营性资金缺口转化为协调 【60-100=-40】 → 【120-100=20】 8.有经营性资金缺口转化为资金富裕 【60-100=-40】 → 【60-（-100）=160】 9.有经营性资金缺口转化为协调但有风险 【60-100=-40】 → 【（-60）-（-100）=40】 10.资金双缺口转化为投融资有资金缺口 【（-100）-60=-160】 → 【（-100）-（-60）=-40】 11.资金双缺口转化为协调但有风险 【（-100）-60=-160】 → 【（-60）-（-100）=40】 12.资金双缺口转化为资金富裕 【（-100）-60=-160】 → 【（100）-（-60）=160】 13.资金双缺口转化为协调 【（-100）-60=-160】 → 【100-60=40】 14.资金双缺口转化为有经营性资金缺口 【（-100）-60=-160】 → 【40-60=-20】 4.资金富裕转化为协调 【100-（-60）=160】 → 【（100-60=40）】 5.资金富裕转化为投融资有资金缺口 【（100）-（-60）=160】 →【（-100）-（-60）=-40】 6.资金富裕转化为有经营性资金缺口 【60-（-100）=160】 → 【60-100=-40】 7.资金富裕转化为资金双缺口 【（100）-（-60）=160】 → 【（-100）-60=-160】 8.协调但有风险转化为投融资有资金缺口 【（-40）-（-60）=20】 → 【（-80）-（-60）=-20】 【（-100）-（-120）=20】 → 【（-100）-（-80）=-20】 9.协调但有风险转化为资金双缺口 【（-60）-（-100）=40】 → 【（-60）-100=-160】 10.协调但有风险转化为有经营性资金缺口 【（-60）-（-100）=40】 → 【60-100=-40】 11.投融资有资金缺口转化为资金双缺口 【（-100）-（-60）=-40】 →【（-100）-60=-160】 12.投融资有资金缺口转化为有经营性资金缺口 【（-100）-（-60）=-40】 → 【60-100=-40】 13.有经营性资金缺口转化为资金双缺口 【（40-60=-20】 → 【（-40）-60=-100】 14.有经营性资金缺口转化为投融资有资金缺口 【60-100=-40】 → 【（-100）-（-60）=-40】 (3) 弄清当企业生产经营规模扩大时，所需生产经营资金的数额。比如企业原有生产经营规模是月产值2000万元，经过改扩建之后企业生产经营规模将增至3000万元。如果我们知道企业在原月产值2000万元时企业的营运资金需求数额，比如为800万元，就可知道企业在月产值3000万元情况下的营运资金需求数额，即为1200万元左右。也就是说，企业在进行改扩建投资的同时，必须考虑筹集400万元资金，作为新增生产经营规模所需的营运资金。 【课堂练习】 【要求】 1.作长期性资金的协调关系分析； 2.作经营性资金的协调关系分析； 3.作整体协调情况分析； 4.判断企业的经营协调状态。 【结论】企业的设备等结构性资产占用资金，不能依靠短期借款来解决，应有相应的长期资金来源作保证。企业常年出现经营周转资金不足，也不能依靠短期贷款来解决，要谋求长期贷款。如果企业想用临时借款应付长期资金需求，企业将始终面临支付困难，只好拆东墙补西墙，企业就很难健康发展下去。因此，保持现金收支、生产经营活动和长期投融资三个环节的资金协调，有着重大的现实指导意义。 22000