XX食品公司财务报表及财务分析.ppt

三全食品资产负债表 偿债能力分析 短期偿债能力分析 营运资金=流动资产—流动负债 三全的营运资金 09年 487,024,331.60 10年 500,105,901.68 洽洽的营运资金 10年 197215883.43 双汇的营运资金 10年 1482674968.34 分析： 一般来说营运资金越多越好，这样可以减少贷款风险，可营运资金多少合适跟企业的规模有关。三全食品的营运资金呈现增长趋势，说明企业的短期偿债能力还是比较好的。可是三全食品跟同行业的洽洽、双汇发展相比较，营运资金是比较多的。营运资金过多说明企业的资金利用率比较低，不利于企业提高盈利能力。 偿债能力分析 流动比率=流动资产 / 流动负债 三全的流动比率 09年 1.75 10年 1.59 洽洽的流动比率 10年 1.32 双汇的流动比率 10年 1.65 分析： 三全2010年的流动比率较2009年有所下降，也没有达到公认标准2，反映三全的短期偿债能力在减弱，但与同行业的洽洽食品、双汇发展比较，三全是流动比率处于行业的平均水平。 偿债能力分析 速动比率=（流动资产—存货）/ 流动负债 三全的速动比率 09年 1.28 10年 1.06 洽洽的速动比率 10年 0.46 双汇的速动比率 10年 1.11 分析： 速动比率相对于流动比率更可以反映企业的短期偿债能力，因为它扣除了变现差的存货。三全食品的速动比率有所下降，但更接近公认标准1，与洽洽和双汇比较，可以看出三全是位于二者之间， 三全的短期偿债能力还是比较好的。 偿债能力分析 现金比率=（货币资金（或现金等价物）/ 流动资产）×100% 三全的现金比率 09年 87.95% 10年 73.13% 洽洽的现金比率 10年 31.1% 双汇的现金比率 10年 59.74% 分析： 现金比率是最严格，最稳健的短期偿债能力衡量指标，它反映了企业随时还债的能力。三全2010年的现金比率较2009年降低，反映企业的短期偿债能力在减弱，但是三全这两年现金比率都过高，远超过公认的20%，也明显超过了洽洽和双汇。说明企业的流动资金没有得到充分的利用，企业失去投资获利的机会增大。虽然短期偿债能力很乐观，但应该提高对流动资金的利用率。 偿债能力分析 现金流动负债比=经营活动现金流量净额 / 期末流动负债总额 三全的现金流动负债比 09年 0.45 10年 0.25 洽洽的现金流动负债比 10年 0.17双汇的现金流动负债比 10年 0.52 分析： 现金流动负债比反映的是经营现金净流量对其流动负债的满足程度，该比率应该是越高越好。2010年与2009年相比，三全的现金流动负债比下降了，表明公司现金流入对当期债务清偿的保障降低，偿还短期偿债务的能力降低了。同行业的其他公司相比，三全还是位于居中水平的。 偿债能力分析 现金负债总额比=经营活动现金流量净额 / 期末负债总额 三全的现金负债总额比 09年 0.43 10年 0.24 洽洽的现金负债总额比 10年 0.16 双汇的现金负债总额比 10年 0.51 分析： 现金负债总额比越高越好，但该公司的现金负债总额比却在下降，表明公司通过经营活动现金流量净额来偿还债务的能力下降了，短期偿债能力也在下降，但居于同行业的中间水平。 偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 三全的资产负债率 09年 41.87% 10年 46.35% 洽洽的资产负债率 10年 53.04% 双汇的资产负债率