中银消费金融有限公司2017年跟踪信用评级报告-联合资信评价有限.PDFVIP

中银消费金融有限公司 2017年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 评级观点 主体长期信用等级：AAA 2016 年，中银消费金融有限公司（以下简 金融债券信用等级：AAA 称“中银消费金融”）依托控股股东中国银行股 评级展望：稳定 份有限公司（以下简称“中国银行”）在品牌、 评级时间：2017 年7 月7 日 资金和渠道等方面的支持，消费信贷业务继续 上次评级结果 保持快速发展趋势，营业收入快速增长，盈利 主体长期信用等级：AAA 水平不断提升，盈利能力强；随着政策环境的 金融债券信用等级：AAA 完善、市场渗透率的提高以及经营经验的积累， 评级展望：稳定 中银消费金融的业务发展前景良好；此外，公 评级时间：2016 年11 月18 日 司章程中规定控股股东中国银行承诺在其出现 支付困难时，及时给予公司流动性支持，同时 主要数据 当公司经营失败导致侵蚀资本时，中国银行将 项目 2016 年末 2015 年末 2014 年末 及时补足资本金。但另一方面，中银消费金融 资产总额(亿元) 270.34 131.51 63.57 股东权益(亿元) 21.63 12.24 6.58 负债结构仍较为单一，对银行借款依赖度高； 不良贷款率(%) 3.06 2.51 1.59 随着业务规模的持续扩大，其以信用贷款为主 贷款拨备率(%) 6.05 4.09 2.30 的业务发展模式将加大信用风险暴露的可能性； 拨备覆盖率(%) 197.93 163.05 144.75 股东权益/ 资产总额(%) 8.00 9.30 10.36 同时消费信贷业务的快速发展对资本的消耗较 资本充足率(%) 9.74 12.09 12.76 为明显，资本充足水平不断下降，资本已显不 一级资本充足率(%) 8.63 10.97 11.93 足。联合资信评估有限公司确定维持中银消费 核心一级资本充足率(%) 8.63 10.97 11.93 项目 2016 年 2015 年 2014 年 金融有限公司主体长期信用等级为AAA ，2016 营业收入(亿元) 23.51 10.11 3.45 年金融债券 （20 亿元人民币）的信用等级为 拨备前利润总额(亿元) 19.26 7.57 2.28 AAA ，评级展望为稳定。该评级结论反映了已 净利润(亿元) 5.37 2.00 0.91 发行金融债券的违约风险极低。 成本收入比(%) 15.90 17.09 25.18 拨备前资产收益率(%) 9.58 7.77 4.58 平均资产收益率(%) 2.67 2.05 1.82 优势 平均净资产收益率(%) 31.70 21.29 14.69  控股股东中国银行综合实力极强，在 数据来源：中银消费金融审计报告，联合资信整理。 其品牌、渠道、资金等方面的支持下， 分析师