存款利率不受任何限制货币供应的香港分类和定义I.PPTVIP

第九章經濟調整 — 政府因素 本講章由楊偉文博士編寫 作為香港管理專業協會 「企業管理文憑課程」授課之用 ? 2011 本章內容 財政政策簡介 貨幣政策簡介 貨幣理論 香港銀行體系及中央銀行功能 財政政策 透過政府支出和收入來調整經濟環境 「稅務政策」和「開支政策」 自動財政政策 意定財政政策 自動財政政策 非政府有計劃地選用的政策，是一些已存在於制度內的因素產生調節經濟周期的作用，減低經濟波動的幅度。 這些因素被稱為「自動穩定因子」(automatic stabilizer) 。 「自動穩定因子」主要有兩方面： 稅收 福利開支 「自動穩定因子」：稅收 經濟過熱問題 (AD↑) 市民和企業收入上升 透過稅收，多賺，稅要付多些。(T↑) 市民可動用的收入 (Yd = Y - T)可減慢擴張，有利消費降溫。(C 增幅↓) AD (總需求) = C + G + I + (X-M) ( 增幅↓) 「自動穩定因子」：福利開支 經濟衰退問題 (AD↓) 企業收入下降 市民收入下降，失業增加。 福利開支增加 (G↑) 市民可動用收入增加 (Yd ↑) ，刺激消費增加 (C↑) AD (總需求) = C + G + I + (X-M)↑ 意定財政政策 擴張性財政政策 緊縮性財政政策 擴張性財政政策 經濟衰退問題 (失業問題) 增加政府開支 (G↑) 減稅 (T↓) G↑→AD↑→Y↑→勞動力需求( DL ) ↑→失業率↓ T↓→ Yd (Y - T) ↑→ C↑→ AD↑ →Y↑ →勞動力需求( DL ) ↑→失業率↓ 緊縮性財政政策 經濟過熱問題 (通貨膨脹問題) 減少政府開支 (G↓) 加稅 (T↑) G↓→AD↓→ P↓ T↑→ Yd (Y - T) ↓→ C↓→ AD↓ → P↓ 財政預算 赤字預算 (支出 收入) 擴張性財政政策 (G↑或 T↓) 盈餘預算 (支出 收入) 緊縮性財政政策 (G↓或 T↑) 平衡預算 (G↑和 T↑) 香港稅項類別 直接稅 利得稅、薪俸稅、個人入息課稅、物業稅和遺產稅 間接稅 印花稅、博彩及彩票稅、一般差餉 消費稅 進口稅、應課稅品稅項、銷售稅 政府開支 教育 衛生 社會福利 輔助服務 基礎建設 保安 赤字預算的集資方法 增加發鈔 →引發通貨膨脹 舉債 →阻礙經濟增長 稅收→抵消赤字預算作用 賣地→政府資產收縮 變賣政府企業 (政府私有化) →收窄收入來源 財政政策的局限 難以確知經濟現狀 落實政策需時 排擠效果 (crowding-out effect) 效果難以預料 政治因素 基本法的財政政策原則 財政政策獨立，中央政府不在香港徵稅。(第106條) 制訂預算必須量入為出，避免赤字，與本地生產總值的增長率相適應。(第107條) 低稅政策，自行立法規定稅種、稅率和其他稅務事宜。(第108條) 經濟和理財理念 市場主導經濟。 政府給予最大的支持，作出最少的干預。 審慎理財，量入為出。 貨幣政策 透過銀行系統及債券市場來調整經濟環境。 「貨幣供應政策」和「利率政策」 寬鬆性貨幣政策 緊縮性貨幣政策 寬鬆性貨幣政策 經濟衰退問題 (失業問題) 增加貨幣供應 (M↑) 減息 (r↓) M↑→C↑→AD↑→Y↑→勞動力需求( DL ) ↑→失業率↓ r↓→ C↑或 I↑→ AD↑ →Y↑ →勞動力需求( DL ) ↑→失業率↓ 緊縮性貨幣政策 經濟過熱問題 (通貨膨脹問題) 減少貨幣 (M↓) 加息 (r↑) M↓→ C↓→AD↓→ P↓ r↑→ C↓或 I↓→ AD↓ → P↓ 實行貨幣政策的工具 影響貨幣供應量 (M) 發行鈔票 進行公開市場運作 改變法定儲備率 放款政策 影響利率 ( r ) 調整貼現率 發行鈔票 公開市場運作 法定儲備 官方立法規定的銀行現金準備。 可視為「最低現金儲備」要求。 儲備率 = (儲備/存款) x 100% 貨幣乘數 = 1/儲備率 = △存款 / △儲備 法定儲備 貨幣創造 貨幣創造 放款政策 調整貼現率 貨幣市場 貨幣歷史、功能及特徵 香港金融結構及貨幣供應 貨幣需求理論 貨幣的歷史發展 商品貨幣 (如貝殼、玉器、金幣、銀元) 可兌換紙幣 (如皮幣、飛錢、交子、錢票) 法幣 (如硬幣、紙幣、塑膠紙幣) 電子貨幣 (如信用咭、八達通) 電子銀行 (流動網絡付款系統) 貨幣的功能 交易媒介 量度價值的單位 價值的儲存 延期繳付的價值準則 貨幣的特徵 持久不變 有一定的稀有性 方便攜帶 能夠分割 香港金融機構種類 接受存款機構 (參考銀行機構三級制) 貨幣經紀 (銀行同業市場) 放債人 證券及期貨業中介人 保險公司及保險業中介人 香港的銀行機構三級制 持牌銀行 有