基于商业银行_三性_、杜邦模型和CAMEL体系的业绩评价+--来自2004年我国商业银行财务数据的实证分析精选.pdfVIP

第20卷第4期 审计与经济研究 V01．20．No．4 2005年7月 AUDIT＆ECONOMYRESEARCH Jul．，2005 基于商业银行“三性、杜邦模型 和CAMEL体系的业绩评价 ——来自2004年我国商业银行财务数据的实证分析 孙文合1，田 岗2，李 华3 ‘ 1 (1．辽宁大学工商管理学院，辽宁沈阳 10036；2．南开大学经济学院金融系，天津300071； 3．南开大学国际商学院，天津300071) [摘要]从商业银行经营的基本理念——“三性”分析入手，以突出财务指标之间协调性的杜邦模型弥补“三 性”指标的内在冲突，同时引进对银行财务风险的有效分析工具——骆驼评价体系。基于这三个理论分析，构建起 评价我国商业银行经营业绩的多元指标，并运用科学、客观的统计工具——因子分析，对我国商业银行2004年年 度报告的财务状况、经营成果和现金流量进行分析，从横向和纵向对我国商业银行经营业绩进行综合评价。 [关键词]杜邦模型；骆驼体系；经营业绩；因子分析 [中图分类号]F830．33[文献标识码]A [文章编号]1004—4833(2005)04—0079—05 本文的研究框架基于对商业银行“三性”、杜邦模型 一、引言 和骆驼评价方法(CAMEL)的理论分析，从中筛选出适合 有关商业银行经营的文献多集中在经营管理效率(X 我国实际情况的财务指标，并将定性和定量分析有机结 效率)方面，常用方法包括随机前沿面分析法(SFA，Sto—合起来，运用因子分析对我国商业银行的经营业绩作出 chastic Frontier Approach)、厚前沿面分析法(TFA，Thick适当的评价。 Frontier Free Approach)、自由分布分析法(DFA，Distribution 二、商业银行经营业绩评价指标体系的构建 A— Approach)以及数据包络分析法(DEA，DataEnvelopment nalysis)。前三种是参数分析法，最后一种是非参数分析商业银行“三性”原则，即安全性、流动性和盈利性。 它们共同保证了银行经营活动正常有效地进行。“三性” 法。魏煜、王丽(2000)、赵旭(2000)等运用DEA方法对我 国商业银行的效率进行了比较u儿…；赵旭(2000)在银行效之间是紧密联系的，流动性和安全性之间是一种正向关 率研究中引入了神经网络方法旧1；谭中明(2002)运用因子系，流动性、安全性与盈利性呈现此消彼长的反向关系。 分析法比较了中美银行的经营效率，其在指标的选取上侧 因此商业银行在安全性为首要经营原则下，应维持适当 重投入产出两方面。[31上述文献都偏重于业绩评价中的盈 的流动性，并配合盈利性原则，以求得一个最有力的平 利性方面，忽略了风险方面。 衡点。 [收稿日期]2005一04—15[修订日期]2005—06—27 [作者简介]孙文合(1962一)，男，辽宁沈阳人，辽宁大学工商管理学院讲师，从事上市公司财务报表分析与审计理论研究；田岗 女，辽宁大连人，南开大学国际商学院2003级硕士研究生，从事上市公司财务报表分析研究。 ·79· 万方数据 杜邦模型是银行财务分析中最根本的模型，其核心 在于各个观测变量中的信息，而这些综合指标之间彼此 是