如何选择不同类型债券基金.docVIP

债券基金投资全攻略 经纪业务部资产管理组 崔伟 今年在股指持续回落的同时，债市指数却在迭创新高，去年还是“丑小鸭”的债券基金，俨然已成为今年以来理财投资的“香饽饽”。从年初至今的新基金获批数量来看，债券和股基金的获批比例为3：4 融通债券 0.1679 0.9306 2.5795 招商债券 -0.1411 0.0884 0.7203 数据来源：聚源数据分析系统 3、可打新股的普通债券基金 该类基金将80%以上的基金资产投资于固定收益品种，可参与新股投资的比例一般不超过基金资产的20％，在所有债券基金中占据了半壁江山，这使得此类基金的风险收益水平明显高于短债基金。在这类债券型基金中，表现最好的是国泰债券，净值增长率为1.48%。 表二：部分普债基金净值表现 （数据截止时间至08-03-16） 名称 近一周增长率% 近四周增长率% 今年以来净值增长率% 国泰债券 0.0978 1.2859 1.4796 普天债券A 0.0902 0.4525 1.0929 大成债A/B 0.193 0.6463 1.0475 大成债券C 0.1859 0.5785 0.9269 普天债券B 0.0916 0.3673 0.8303 招商债券A -0.1411 0.0884 0.7203 招商债券B -0.1421 0.0534 0.6356 华夏债券C -0.0902 0 0.3623 华夏债A/B -0.1791 -0.0896 0.36 诺安债券 -0.0377 0.208 0.3029 博时债券A 0.1873 0.2812 0.1873 博时债券B 0.0937 0.2817 0.0937 国投增利 0.2884 0.4083 0 宝康债券 0.1092 -0.0545 -0.2022 南方多利 -0.3218 -0.0277 -0.4316 中信双利 -0.467 -0.986 -0.8786 富国债券 -0.4345 -0.9684 -1.3631 嘉实债券 -0.4983 -1.0735 -2.1242 添富债券 今年刚成立 广发增强 今年刚成立 数据来源：聚源数据分析系统 4、可直接投向股票的普通债券基金 既可以打新股也可以直接在二级市场买卖股票的债券基金分化比较严重。一般情况下，这类普通债券基金可直接投向二级市场的股票比例不高于20%，由于今年以来股市的不断下挫，目前仅友邦债券A、易方达债券B、易方达债券A、泰信债券的收益为正。 表三：部分普债基金净值表现 （数据截止时间至08-03-16） 名称 近一周增长率% 近四周增长率% 今年以来净值增长率% 可最大直投比例% 友邦债券A 0.287 0.7957 1.1773 20% 方达债券B 0.1181 0.2068 0.5733 20% 方达债券A 0.1083 0.1774 0.5043 20% 泰信债券 0.2236 0.1847 0.4287 20% 万家债券 -1.1018 -0.4555 -0.9557 20% 银信添利 -0.3783 -0.5127 -1.2763 20% 工银债券A 0.285 -0.6014 -1.774 20% 工银债券B 0.2768 -0.6308 -1.851 20% 银河收益 -1.8321 -1.6437 -3.0969 30% 长盛债券 -1.5508 -1.9959 -3.3151 16% 招商增利 -0.7086 -1.7237 -3.8363 20% 南方宝元 -2.5464 -3.2845 -4.9972 35% 华夏希望 今年刚成立 20% 数据来源：聚源数据分析系统 5、偏债型的混合基金 如果债券基金的持股比例达到或超过了35%，即成为偏债型混合基金，晨星也将其列为积极配置型基金，这类基金的股债设置较为灵活，比如富兰克林国海收益股票投资为基金资产的20%至65%，债券为35%至75%，现金类资产为5%至20%，泰达荷银风险预算投向为各类资产投资范围为：股票0－50％，债券20％－70％，货币市场工具5%－80%。鉴于08年的资产配置我们建议股票型和债券型搭配，在这里我们并不建议大家重点关注该类品种。 表四：部分偏债混合基金净值表现 （数据截止时间至08-03-16） 名称 近一周增长率% 近四周增长率% 今年以来净值增长率% 申万巴黎盛利强化 -2.7349 -3.6089 -3.7749 国联安德盛