基金募集的基本程序及策略.ppt

基金募集的基本程序及策略 申请募集基金的基本条件 投资基金的设立程序 投资基金的设立程序 基金方案 基金合同 申报文件 基金的募集 基金证券的发行 基金的发行方式 基金的发行方式 按照基金发行销售的渠道：自办发行和承销 自办发行：基金公司通过自己的销售渠道直接向投资者发售基金单位，采用这种方式的费用比较低。 承销：通过中介机构向投资者发售基金单位，分为代销和包销。可以有多个承销机构组成承销团，共同负责基金的销售。 代销：中介机构不承担基金单位未能全部发售的责任，所以承销费用比较低。 包销：发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售。承销商承担基金单位未能全部发售的责任。 发行成立的条件 开放式基金的募集 方式 开放式基金的募集 方式 基金募集的策略 * * （1）拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司，拟任基金托管人为 具有基金托管资格的商业银行。 （2）有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基 金经理等业务人员； （3）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为 规范，不存在影响基金正常运作，损害或者可能损害基金份额持有人 合法权益的情形; （4）最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （5）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当 具备下列条件： （6）不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变 事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项； （7）不存在公司治理不健全、经营管理混乱、内部控制和风险 管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险； （8）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 （1）有明确、合法的投资方向； （2）有明确的基金运作方式； （3）符合中国证监会关于基金品种的规定； （4）不与拟任基金管理人已管理的基金雷同； （5）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政 法规和中国证监会的规定； （6）基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家 利益、社会公共利益，欺诈、误导投资人，或者其他侵犯他人 人合法权益的内容； （7）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 申请募集基金的基本条件 拟募集的基金应具备的条件： （1）设立基金方案：进行基金的必要性和可行性分析 （2）聘请基金管理人和基金托管人以及投资顾问、注册会计师、 律师、财务顾问等，并签订有关合约 （3）制定各项申报文件，向主管机关报批 （4）公布基金招募说明书，发售基金证券 根据我国《证券投资基金法》的规定，基金招募说明书应当包括 下列内容： （1）基金募集申请的核准文件名称和核准日期 （2）基金管理人、基金托管人的基本情况 （3）基金合同和基金托管协议的内容摘要 （4）基金份额的发售日期、价格、费用和期限 （5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称 （6）出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务 所的名称和所在地 （7）基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付 方式与比例 （8）风险警示内容 （9）国务院证券监督管理机构规定的其他内容 一个具体的基金方案包括： 采取哪种基金类型、确定什么时候退出、在何地推出、发起规 规模、存续时间等。 一般来说，采取合同型还是公司型，与该国的投资基金的传统 统有关，如英国大多采取合同型，而美国大多采用公司型基金。 但如果主要投资对象是项目投资或风险实业投资，则宜采取公 司型。 采取封闭式基金还是开放式基金，主要看投资对象的流 动性和成熟度以及经理人的经验，通常投资对象流动性高、市 场成熟的话，可以采用开放式基金。而封闭式基金则有利于经 理人的运营，特别是投资对象是房地产、实业、股权等流动性 较小的品种，通常应该采取封闭式基金。 back 基金合同是基金经理人、基金托管人、基金发起人为设立投资 基金而订立的用以明确基金当事人各方权利和义务关系的书面 文件。管理人对基金财产具有经营管理权；托管人对基金财产具有保管权； 投资人则对基金运营收益享有收益权。 基金合同囊括了基金从设立、运作到终止的全过程中当事人的行为、权利和 义务。具体而言，它应该载明以下内容： （1）基金概况 （2）有关当事人的权利和义务 主要包括：基金管理人、托管人的职责、权利以及推任的条件、投资 者的权利与义务 （3）基金的运作方式 主要包括：投资目标、投资范围、投资政策、投资限制 （4）基金的变更、结业与清盘 基金的变更主要包括基金的停业与复业;解散与合并；更换托管人或管 理人；改变受益凭证的认购办法、交易方式及 净资产值的计算方法。