袁豪-鹏华资产.pdfVIP

当前投资环境—— 固收产品市场 刚性兑付 “潜规则” 优质产品资源稀缺 收益率持续下降 早已打破 抢不到 再创新低 风险可视、收益可期、流动性强的产品，还剩什么？ 投资有风险，决策需谨慎 ，本材料内容及信息以客户最终签署的《资产管理合同》为准 2016年，您可以选择量化对冲基金 量化对冲基金是“量化”与“对冲” 的结合 构建数量化模型，利用金融期货等工具进行对冲，通过管理并降低组合风险以应对金融市场变化， 力求获得投资增值。 在我国，套利策略、市场中性策略、商品套利策略是现在最主流且风险较低的策略。 借助统计方法、数学模型来指导投资，通过数学模型 量化 金融 +IT 选择在一段时间内被低估或 “领涨不领跌”的资产 用一定的成本 “对冲掉”风险 对冲 追求绝对收益 获取风险较低或无风险利润 ——量化对冲，固收类产品的绝佳替代品 量化对冲：风险可视 风险可视 量化对冲策略与市场涨跌关联性低 穿越牛熊 通过不断套利、积小胜为大胜，风险可视 量化对冲 ：收益可期 收益可期 美国 长期持有股票统计套利策略产品 跑赢指数、收益稳定 国内 对冲工具逐渐丰富 量化对冲产品业绩仍在提高 量化对冲 ：流动性强 流动性强 固收产品 量化对冲 普遍12至24个月封闭期 一般3至6个月封闭期 高收益产品封闭期更长 便于资金回笼、投资可进可退 好的量化对冲基金应具备—— 好团队 有足够强大的数学金融工程背景和能力，持续不断地研究新策略；有一 定的实践经验，经历过至少一次牛熊及黑天鹅周期。 好策略 不断更新，能抓住各个市场的新机会，降低组合风险。 好风控 事前、事中及事后风控体系，以事实为依据，对人的主观判断依赖小。 好系统 速度快，稳定性高。 量化对冲基金投资误区 您或许认为 ：量化对冲基金没有5年历史业绩，不放心 而我们建议 中国股指期货2010年才开通，