TOT资金信托结构介绍.pptVIP

 目录 平安财富·TOT系列产品介绍 平安财富·TOT系列产品投资策略介绍 平安信托旗下私募基金管理人简介 市场环境分析 1、国内阳光私募基金2008上半年分析报告 2、国内外私募基金现状与分析 TOT单一资金信托产品要素 平安财富·ＴＯＴ系列信托产品背景及优势 首次为银行理财资金开辟间接投资阳光私募信托通道，可以为资金量较小的客户提供分散化投资的渠道。 通过这个系列的产品通道，使银行理财客户能够在较低成本下享用多家优秀投资管理公司的投资能力。 可优化银行中间业务收入结构，为其提供长期管理费收入。 市场上无同质产品，尤其是在拥有平安集团引以为傲的综合金融服务品牌和投资能力这一点上，没有任何竞争对手。 专门为对接银行理财产品设计的一款信托产品，丰富银行理财产品线。 目录 平安财富·TOT系列产品介绍 平安财富·TOT系列产品投资策略介绍 平安信托旗下私募基金管理人简介 市场环境分析 1、国内阳光私募基金2008上半年分析报告 2、国内外私募基金现状与分析 TOT信托产品被动式投资理念 坚持对平安信托发行的多个证券投资集合资金信托计划的投资风格、理念、业绩进行分析监测。对每个信托计划的分析将追溯至其投资组合的具体证券品种盈亏情况。每周对已纳入备选产品池中的信托产品进行包括收益率均值、标准差、Beta、Sharp 指数月度收益率、 詹森指数和晨星指数在内的多项指标进行测算排名。 TOT系列产品把为客户提供多样化资产配置分散投资作为一个核心的原则，以帮助客户实现长期稳健的投资目标 投资决策流程 投资策略 在我们进行TOT系列资金的投资管理决策中，将采用被动式投资。 1. TOT信托产品中的信托资金，由平安信托担任投资管理人，以平均分配资金比例的方式分别投资于若干个平安信托发行的证券投资类集合资金信托计划。 2.选择拟投资证券投资信托计划遵循以下标准： （1）由投资研究小组监测公司平台上已发行的证券投资类集合资金信托计划（新发产品三个月后 进入备选池）。选择那些符合一定条件的信托产品建立备选产品池。 （2）对备选产品池中的信托产品每周依据晨星指数、 詹森指数等指标测算情况进行排名。 （3）选择备选产品池中综合指标最好的三个产品，并将TOT的信托资金在此三个产品中平均分 配，当然根据情况可留有不超过10%的现金头寸。 （4）信托经理于每三个月在备选产品池中根据前三个月的数据指标的进行排名，参考产品实际投 资情况，对TOT单一的持仓进行调整。 采用的被动式投资参考指标—詹森指数 詹森指数(超额收益)，所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益， 即詹森指数0 表明基金的业绩表现优于市场基准组合,大得越多,业绩越好。 计算公式： 詹森指数=Ri,t-[Rf,t+βi(Rm,t-Rft)] Rm, t为市场投资组合在t时期的收益率; Ri,t为i基金在t时期的收益率; Rf,t为t时期的无风险收益率, βi为基金投资组合所承担的系统风险 晨星风险调整后收益MRAR，是晨星星级评价的核心指标。MRAR的衡量以期望效用理论为基础，该理论认为投资人：比起无法预期的高收益，更倾向于可预见的低收益；愿意放弃一部分预期收益来换取确定性较强的收益。通过上述方法，体现基金各月度业绩表现的波动变化，并更加注重反映基金资产的下行波动风险。从而奖励业绩持续稳定者，并减少由于基金短期业绩突出而掩盖内在风险的可能性。 计算公式： 其中：TR 表示三个月回报率 N e 表示三个月月末基金单位净值， N b 表示三个月前基金单位净值， D i 表示在计算期间时点i 单位基金分红金额，