建材行业今年信贷投向指引.docVIP

建材行业今年 我行建材行业对应国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2002）中的行业大类——非金属矿物制品业。该行业包括水泥、水泥制品、砖瓦石材、玻璃、石墨、耐火材料、非建筑陶瓷等七个子行业。本次选取其中产值占比居前、我行授信占比较高，且与国家基础设施、房地产行业密切相关的三个子行业制订信贷投向政策指引，即水泥、玻璃及砖瓦石材制造行业。 一、行业概况 建材行业具有较明显的周期性和投资拉动性特征。近几年，受益于相关行业的快速发展和固定资产投资拉动，我国建材行业总体保持较快增长，但国际金融危机等因素对我国建材相关子行业有不同程度影响。 （一）??????? 1、水泥行业运行状况及特征 （1）产销总体保持较快增长，近期有所回落。近几年，我国水泥制造销售产值增速基本保持在25%左右，2009年1-8月回落至20%。 （2）经济效益总体保持增长，但亏损面亦有所增加。2009年1-8月，我国水泥行业平均销售利润率为6.52%，同比增加0.24个百分点；但亏损面达到29.2%，同比增加1.51个百分点。 （3）产能将出现严重过剩。从水泥供需情况看，2008年我国水泥产能18.7亿吨，当年水泥产量14亿吨。目前在建水泥生产线产能6.2亿吨，另外还有已核准尚未开工的生产线产能2.1亿吨。全国在建和拟建项目全部建成后，水泥产能将达到27亿吨，而市场需求仅为16亿吨，未来一段时期内产能将出现严重过剩。 （4）落后工艺产能占比明显下降。截至2009年10月，全国规模以上企业非新型干法水泥产能占比27%，比年初下降12个百分点。鉴于非新型干法水泥生产线高能耗、高污染、低效益问题突出，水泥行业仍需加大结构调整。 （5）区域特征明显。水泥生产受制于原料矿产资源、销售半径，同时干法水泥生产线又要求需要达到一定经济规模，因此，熟料水泥生产线布点较广，企业以大型企业为主，并逐步形成各区域龙头企业。2006年12月，国家出台重点支持的60户大型水泥企业名单（包括12国性大型水泥企业和48家区域性龙头企业，具体名单见附件1），并给予相关政策支持，此后行业内收购、兼并频繁，区域龙头企业的地位进一步得到确立和巩固。 2、水泥行业发展趋势。 20099月初，工信部发布了《水泥行业准入条件》（征求意见稿），以国际上通用的人均年产1000公斤为标准，要求对水泥熟料年产能超过该标准的省份，停止核准新建水泥（熟料）生产线项目。目前浙江、安徽两省已经超过该标准。 9月30日，发改委发布《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，重申了对水泥行业设备工艺、矿产资源、并购重组的要求，对新建生产线和落后产能淘汰提出严厉的标准，并清理在建项目。这表明水泥行业已经存在产能严重过剩的隐患以及政府解决投资增长过快问题、淘汰落后产能的决心。预期未来一段时期内，水泥行业产能过剩局面不可避免，一些工艺落后、规模小、竞争实力不强的企业将加快关、停、并、转进程，但新增投资得到较好控制，大型优势企业通过收购和兼并弱小企业使产业集中度不断提高。 玻璃是重要的基础原材料，广泛应用于建筑、交通运输、装饰装修、电子信息及其他新兴工业。玻璃行业主要包括平板玻璃制造及技术玻璃制品加工等，前者指平板玻璃原片生产，后者指用于建筑、工业生产的技术玻璃制品的制造，包括钢化玻璃、夹层玻璃、建筑装饰玻璃、特种玻璃等。 1、行业运行特征 （1）玻璃行业周期性强，行业成熟度高、竞争激烈、盈利能力较弱，行业整体亏损时有发生。 由于玻璃行业与国民经济发展及固定资产投资依存度较大，加之准入门槛较低，建设周期短，生产连续性强（项目投产后6-8年间不宜停产或压产）的特点，往往具有“市场需求旺盛—产能扩张—供给过剩—产能消化—市场复苏”3-5年一循环的周期。产能一旦过剩，企业难以压产，市场在较短时期内表现为产品价格下降、企业存货大幅增加、行业整体性亏损等问题。 （2）典型的资源、能源消耗型产业，资源制约明显。 一般的浮法玻璃生产制造需要优质硅砂、石粉、重油、液化气油。其中硅砂等受原料产地制约，而重油和液化汽油等燃料价格波动大，对成本转嫁较弱的平板浮法玻璃行业往往会造成重大影响。同时由于玻璃行业属于“两高一资”行业，国家监管政策较严，节能减排、环保要求日益提高，而出口退税政策调整的可能性也较大。 （3）玻璃行业具有一定的区域性特征，行业集中度相对较高。 玻璃产品及原料运输难度大，运输成本高，实际布点主要以靠近原材料、消费市场以及运输条件较好的地区，我国河北、江苏、广东、山东、河南等地区平板玻璃生产集中度较高。同时，玻璃行业尤其是平板玻璃行业固定资本投入较大，客观需要一定规模经济，因此，玻璃生产行业以大型企业为主，且行业集中度逐步提高。据统计，2008年全国浮法玻璃生产企业80余家，年产量在1000 万重量箱以