西方发达国家金融监管体制改革对我们的启示.pdfVIP

产业观察 INDUSTRY OBSERVE 本文回顾国际金融危机对世界主要经济体的影响，分析观察这些 主要经济体所采取的应对措施及实施的变革。在此基础上，针对我国 金融监管体制现状，借鉴西方发达国家金融监管体制改革的经验与教 训，提出了改革和完善我国金融监管体制的对策和建议。 西方发达国家金融监管体制改革 对我们的启示 文/ 东北财经大学金融学院博士研究生 梁颖琳 西方发达国家实施金融监管体制改革的主要 场间联系日益紧密的发展趋势不匹配，监管模式已经跟不 经验 上金融经营模式的变迁，在金融业高度混业经营并快速 个高度发达的金融体系必须辅之以与其相匹 发展的背景下，无法有效监管金融市场；其次：全面覆盖 一配的金融监管体制才能够安全健康的发展。 金融风险的审慎监管框架未能有效建立，金融机构和金 近些年来，西方发达国家金融事业高速发展的 融产品没有处于全方位的监控之下，风险控制流程规范性 同时，其风险也在不断积累，但与之相应的金融监管体制 不足；最后：监管体制存在着金融监管重叠和空白。 却发展迟滞。以美国这个号称金融业最发达的世界主要 当前，以美国为首的西方发达国家在对金融危机进 经济体为例，其金融监管体制就存在诸多漏洞。首先：分 行反思的同时，也正着手对金融监管体制进行改革。主要 散的金融监管架构和过度放松的金融监管与各类金融市 的做法大致是： 102 C H I N A V E N T U R E C A P I T A L INDUSTRY OBSERVE 产业观察 1、实施统一监管。这符合金融监管模式的发展趋 融危机催生的新的欧盟金融监管体系已基本建立并开 势。美国汲取本次金融危机的教训，已经开始强化美联 始履行职责。 储的监管职责，赋予其更多的监管实权，将审慎监管的 欧盟金融监管改革有3个突出特点。第一，新体系 职责明确授予美联储。使其成为一个超级金融监管机 的监管层次和监管对象更加全面。除了专门设置履行 构，统一、集中监管将成为未来监管模式的发展趋势。 宏观监管职能的欧洲系统风险委员会外，更将欧盟层 2、金融监管机构之间建立有效的协调机制。缺少 面的直接监管权限由原来仅限于证券市场，扩展至包 有效的协调机制是导致次贷危机迅速蔓延成国际金融 括银行、保险、职业养老金在内的几乎整个金融服务领 危机的重要原因。因此，奥巴马政府在金融监管改革方 域。第二，欧洲中央银行在金融监管体系中的职能和地 案中明确提出要在金融监管机构之间建立有效的协调 位明显加强。它将为欧洲系统风险委员会提供包括信 机制。其实早在危机发生前，一些研究机构的报告就 以便对 息搜集分析和行政执行管理等多方面的支持， 指出，随着金融全球化的加深，金融控股集团的广泛出 欧盟整个金融系统履行宏观审慎的金融监管。第三，欧 现，原有的金融分业监管模式难以满足金融行业的发 盟层面金融监管机构地位大大提升，并拥有了一定的 展需要，为了规避风险，各个监管机构的有效协调是必 超国家权力。 要的。 英国作为全球性金融中心之一，在