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美国资金集团（Capital Group） 2011-7-14整理 资金集团成立于1931年，由一家因个人兴趣而成立的小型投资公司，壮大成美国三大基金管理公司之一和全球最大的独立投资研究组织之一。在其成立至今80年的时间里，一直保持卓越的投资绩效，目前管理资产超过1万亿美元（私人客户资金规模7500亿美元，企业与机构客户资金3000亿美元），在美国、欧洲、亚洲建立了20多个办事处，全球超过8000名员工。资金集团是全球最大的新兴市场投资者之一和主要发达国家最受推崇的投资管理公司，但由于资金集团拒绝任何媒体的宣传,在业外鲜有人知。 在高风险的投资行业，是什么让它能经历一次次的惊涛骇浪而长盛不衰？资金集团的优秀投资人、以人为本的企业文化和长期投资战略，正是这些因素使得资金集团获得了巨大的成功，并成为投资专家最想工作的地方。 核心价值观：注重长期投资；密切关注创新和创新者；始终如一地要求高职业标准，坚持以充分论证为基础的稳健投资，全面深入的全球性研究，矢志不渝地坚持严谨的投资管理哲学；珍视并合理地组织一流人才，一以贯之地为投资者提供良好的服务；以及诚信和正直的道德观。 主要投资哲学： 一、资金集团的成功之道与大多数成功的投资企业一样遵循一些基本的价值观，如注重长期投资、关注创新、高职业标准、充分论证基础上的稳健投资、合理组织一流人才、为投资者提供良好服务等。这些基本的价值观和成功因素其实为大多数投资机构所了解和熟知，问题在于在这些原则下资金集团能够得到最大程度的贯彻和执行，从而显示出这些原则的长期绩效和威力。成功的因素是一样的，要获得长线之道贵在坚持。 二、在投资团队的组织上资金集团与大部分投资企业不一样的显著特点在于资金集团实行的是人人平等的团队制管理模式。这是资金集团显著区别于同业的核心竞争力。在一个充满个性化特点的投资行业，资金集团牺牲掉个人英雄主义的色彩，实现发挥全员劳动效率的多元投资顾问制度。多元顾问制度的核心在于摒弃个人英雄主义的明星制，达成以服务投资人为目标的知识工人团队。 三、能够实现多元投资顾问制的要义在于以人为本的人力资源管理，即因人设事，团队搭配。公司没有僵化的组织结构和等级制度，而是实行委员会管理和多元投资顾问，使决策权广泛分散，使人人都有决策权并为自己的决策负责。在人员的管理上体现了长线原则：聘用工作走在实际需要之前—重视人员储备；考评采用四年移动数考核。 四、在投资方面资金集团是坚持长期投资、价值投资和独立投资的典范。作者认为如果年均换手率超过100%和持股时间不到一年就很难讲是在投资或是投机，资金集团的换手率是同业的三分之一。资金集团遵循是以低于真正的长期投资价值的价格买入股票的价值投资原则：如果不是想以那个价格买入整个公司就100股也不要购买；如果不是想成为第一大股东那么也不用提出购买建议。资金集团并不采用自上而下的宏观投资方式，也不根据标准指数的构成进行行业配置，只是顽固的在增长行业中寻找实力雄厚管理良好的公司以合理的价格买入，而且不受传统的市盈率和市净率等估值标准的限制。公司价值投资的核心是人和良好的管理。资金集团坚持独立投资原则：即依靠内部研究能力、寻找反向投资机会和关注长期回报。 公司网址： / 背景文章一：《长线——资金集团的成功之道》（作者：查尔斯·埃利斯） 查尔斯.埃利斯在《长线：资金集团的成功之道》就以“美国三大基金管理公司之一和全球最大的独立投资研究组织之一”的“资金集团”（Capital Group Company）为例，为读者讲述资金集团的故事之余，道出了成功的秘密，那就是要关注“长线”，注重长期。 　　 当然长期意味着不可能一帆风顺，正如资金集团的发展史一样。乔纳森.贝尔.洛夫莱斯和乔恩.洛夫莱斯父子在资金集团创立伊始发挥了重要的作用，不过无可否认这不是一家开始创建就规模巨大的公司，而是一家不折不扣的小公司。对于小公司而言，面临的问题不少，但最关键的还是如何服务客户，如何招募新人，如何获得收益的问题。这是资金集团面临的三岔路口了。 　　 但正如埃利斯在开篇“绪论”中所说的那样，“世界上没有任何一个公司能像资金集团这样，做的时间这么久、成果这么优秀、客户这么多”。这为资金集团的选择下了总结。首先，资金集团注重长期，这种长期视角有助于资金集团的工作人员超乎一般人的短视，看得到更远或者更本质的东西。也只有在这种视角下，资金集团才能抵制众多短期的诱惑而在长期中脱颖而出。因此对于那些当前十分流行、很显然有利可图但是从长远的观点来看却会伤害投资者的主意，资金集团通常是敬而远之的。当大多数投资公司都努力追随投资行业不断变化的潮流时，资金集团向我们展示了从长期效果来看，只有忠实地为投资者真正的长期利益服务，才能打造一个十分强大、不断成长并且利益客观的行业巨头。 　　 要达成这样的