股指期货高频动态估值研究_以沪深300股指期货为例_陈晓杰股指期货高频动态估值研究_以沪深300股指期货为例_陈晓杰.pdfVIP

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2017-12-15 发布于贵州
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29 4 ( 会科学版) Vol． 29 No． 4 第卷第期北京工商大学学报社 2014 7 JOUＲNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVEＲSITY (SOCIAL SCIENCES) Jul． 2014 年月股指期货高频动态估值研究 —— 300 — 以沪深股指期货为例陈晓杰 ( ， 350003) 福建省发展和改委委员会福建福州，， : 型在考虑实际市场中高频动态信息的基础上提出的高频动态估值模型有利摘要相比传统的持有成本估值模于投资者在瞬息万变的股指期货市场中对股指期货价格进行更为精确的预测。通过以沪深 300 股指期货连续合约为例 5 ， 99. 92% ，的分钟高频动态估值实证分析发现高频动态估值模型的平均估值精确度能够达到是持有成本估值模型精 14. 2 ， 8. 93% 。确度的倍且估值误差波动有望降低至持有成本估值模型的 : ; ; 关键词随机偏微分方程高频市场信息精确预测 -- -- -- 中图分类号: F224; F830. 9 文献标志码: A 文章编号:1009 6116 ( 2014) 04 0076 10 、，一引言术界提供有一定意义的参考也有利于广大投资 (2009) ，，，郑振龙指出目前的资产定价理论有者借鉴经验以提高对股指期货的投资收益降低，，。一个缺点即以一系列假定和考虑的因素为基础投资风险 “ ” 。，、推导出资产应该估值多少但是如果假定有二文献综述，， ( ) 缺陷或考虑的因素不周全或忽略有关必要信一文献回顾，。，。息将很可能无法实现精确估值关于股指期货股指期货估值通常是基于无套利定价原理，，合约的估值现有研究通常采用传统的持有成本由此推导出的股指期货合约价格通常被称为。