银行关于1至5月份债券理财市场情况.doc

银行关于1至5月份债券理财市场情况通报 各一级分行、直属分行、三峡、苏州、广东分行营业部资金营运处： 债券理财业务经过近两年的发展，在市场的深度和广度上都有了较大的发展。这项业务一方面能为理财银行提供了新的利润增长空间，另一方面也为企事业单位进行风险管理和资金增值提供了新的途径。根据人民银行的相关规定，每家企业只能与一家代理银行开展债券结算代理业务（债券理财）。这一规定使得商业银行对企事业单位的债券理财业务具有了极强的唯一性和排他性，同时，企业若想改变业务合作银行会发生较高的成本，因此，抢在竞争对手前与客户建立合作关系是获取先发优势的关键所在。 近期，中央国债登记结算公司公布了ⅩⅩ年1月至5月债券理财交易量数据和排名情况，根据这些数据资料，我们发现很多交易量较大的企事业客户不是我行的债券理财客户。由于对开展债券理财业务的客户的代理银行信息是不对外公布的，我部便会同了几家重点分行，针对债券理财业务开展了一次大范围的调查，基本掌握了债券理财企业代理银行的情况。现就整个债券市场情况分析如下： 一、债券理财市场整体分析 （一）、非金融机构丙类账户开户数量增长速度较去年有大幅度回落，但托管余额增长迅速。 ⅩⅩ年全年共新开设非金融机构丙类账户1642户，月均137户；ⅩⅩ年（1月1日至5月31日）新开立非金融机构丙类账户215户，月均43户。增幅回落明显。但托管余额却从ⅩⅩ年年底的137.39亿猛增至ⅩⅩ年5月底的268.78亿。 （二）、交易品种主要集中在国债和中央银行票据。 据国债公司行情统计，ⅩⅩ年5月底丙类账户托管余额比年初增加59.55亿，其中国债增加54.29亿，中央银行票据增加57.23亿，金融债减少60.34亿。其中央行票据托管余额比年初58.76亿增长了近一倍。 二、从客户交易角度来看 （一）、从交易规模来看，少数的大客户占据了大部分的市场交易量，市场集中趋势明显。据统计，今年1-5月，非金融机构丙类客户总交易量累计达到947亿，发生交易的共188家，户平均交易量5亿，交易量小于平均数的有153家；其中，交易量超过10亿的有21家，这21家的累计交易量达720亿，占去市场四分之三强，这21家中，我行客户有2家，交易量61亿。 （二）、虽然企业开立账户数较多，但大多数非金融机构丙类客户交易不活跃。截至ⅩⅩ年5月底，非金融机构丙类客户共有1889家，但根据统计，今年1-5月发生过交易的仅190家，接近90%的没有发生过交易。 （三）、从客户分布地区来看，北京地区、上海地区、广东地区（包括深圳）等沿海发达城市。交易规模超过10亿的21家客户中，北京7家，上海4家，广东3家，这三个地区占比为66.7%。 （四）、从客户类型来看，主要以全国性大型企业集团和各地住房公积金管理中心为主。交易规模超过10亿的21家客户中，住房公积金和企业年金客户有3家：重庆市住房公积金管理中心、株州市住房公积金管理中心、广州市住房公积金管理中心，交易量共68亿；企业集团3家：中国远洋运输（集团）、上海汽车工业（集团）公司、TCL集团股份有限公司，交易量共180亿。 三、竞争对手分析 （一）、民生银行、招商银行——机制灵活， 民生银行和招商银行属于资金市场的新生力量，开展债券结算代理业务不存在影响本行存款的隐忧，在该业务开展伊始就开展了大规模的宣传。民生银行成立了“保得理财工作室”，专门负责该业务，据了解，开户数量已经超过了600户，以大中型企业、农村信用社为主，提供的服务较为全面，囊括了本外币、商业银行票据、国债公司托管企业债等。 招商银行该业务操作思路明确，主要以他行客户为主要营销对象，据调查，它的客户主要包括：中国远洋运输集团（交易量79亿）、广东核电合营有限公司（交易量18亿）、长江电力（交易量17亿）和武汉钢铁股份有限公司（交易量6亿）等。 （二）、中国银行——贴近客户需求 中行该业务的负责部门为全球金融市场部，人民币理财业务借鉴了外币理财的概念，提供了类似于保底收益的资金产品，符合企事业单位稳健投资的思路，打消了投资债券的后顾之忧，而且通过对基础债券现金流的重组，扩大了自身盈利空间。中行的主要客户包括：上海汽车工业（集团）公司（交易量47.55亿）、株州市住房公积金管理中心（交易量20.8725亿）、新疆石油局住房资金（交易量8.25亿）、上海世博（集团）有限公司（交易量6.1亿）、深圳大铲湾港口投资开发有限公司（交易量5.09亿）。但在相关政策未完全放开的情况下，中行的做法存在一定的政策性风险。 （三）、建设银行——目标客户群明确，业务扩张迅速 ⅩⅩ年建行全年交易量仅60亿，共开立丙类债券托管账户21户。交易量和开户规模不及我行的四分之一。进入ⅩⅩ年以后，建行ⅩⅩ年度综合经营计划中，将此项业务列入战略性业务，挂钩了专项营销费用。市场占比和交