三一重工的融资概况.pptx

三一重工的国际融资概况 ——国际经营环境研究之海外融资研究 简明目录一、三一重工企业简介二、三一重工的融资策略分析三、对三一重工融资的建议一、三一重工企业简介 三一重工是中国第二、全球第七的工程机械制造商，也是世界最大的混凝土机械制造商。 三一重工股份有限公司由三一集团创建于1994年，通过打破国人传统的“技术恐惧症”坚持自主创新迅速崛起。2003年7月3日，三一重工在A股上市（股票代码：600031）；2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值荣登英国《金融时报》全球市值500强，是迄今唯一上榜的中国机械企业；2012年1月，三一重工收购“世界混凝土第一品牌”德国普茨迈斯特（Putzmeister），一举改变全球行业竞争格局。2013年，公司实现营业收入373.28亿元，净利润29.04亿元。 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本 三一重工的母公司三一集团于1989年在湖南涟源正式创立，公司名称源于创业初期提出的“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业愿景。多年来，三一以“品质改变世界”为使命，致力于为中华民族贡献一个世界级品牌。 三一重工业务和产业基地遍布全球，在国内北京、长沙、上海、昆山、乌鲁木齐等地建有产业园，在印度、美国、德国、巴西建有海外研发和制造基地。公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械，其中泵车、拖泵、挖掘机、履带起重机、旋挖钻机等主导产品已成为中国第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本二、三一重工的融资策略分析（一）内源融资策略分析 从所有已经上市的工程机械企业的融资顺序来看，留存利润是所有公司的首选，其资本成本最低。 三一重工通过以下途径进行内源融资：1.我国宏观经济的好转和国家扶持政策都给三一重工提供了良好的发展空间。三一重工通过不断提高企业的营运及盈利能力的方式保证内源融资原动力，扩大企业留存利润规模;2. 三一重工保持合理稳定的股利政策，适度提高企业盈余公积的提取比例，促进企业自有资本积累水平;3.三一重工加强企业财务管理，促进企业良性发展;4.三一重工认为留存利润不仅仅是企业融资的首选方式，其也是企业外源融资的先决保障。因而三一重工通过产能扩张和海外扩张策略的逐步实施，使得其综合实力加强，净利润也在逐年增加，留存收益给其带来的资金量也是稳步上升，为三一带来了稳定的资金来源。 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（二）债务融资策略分析 债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺。债务融资主要是通过金融机构进行负债融资，适宜釆用银行信贷和发行债券。债务融资具有以下特点：短期性：债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。可逆性：企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的义务。负担性：企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。流通性：债券可以在流通市场上自由转让。 点击添加文本点击添加文本点击添加文本1、银行信贷 银行信贷可以分为长期信贷资本和短期信贷资本，首先三一重工与银行签订年综合授信协议，约定综合授信额度。其银行借款的程序是企业在年综合授信额之内提出申请，由银行审查，签订借款合同，然后企业取得借款，到期后还款。 三一重工通过这些举措，对银行申请的高额授信额度逐年递增。 另一方面，从企业长短期资本结构比例和降低财务风险的角度来看，现阶段三一重工以短期融资方式为主。在具体融资过程中，三一重工注重与国内商业银行之间的良好沟通问题，同时也注意与国外知名金融机构合作，为企业国际化战略资金铺路。 2、发行债券 债券是依根据法律相关程序发行的，事先承诺按票面利率计息，并到期偿还本息的有价证券。发行债券融通资金的有利之处在于融资规模较大和支付债券的利息可以作为当期损益在税前列支，其资本成本相对较低且债券所有者无法取得企业的经营管理权，不会削弱原有股东的控股权。 三一重工目前的财务负担较重，企业偿债能力较弱，因而对于具有在到期日偿还本息的义务且会加大企业资金成本负担的债券融资方式谨慎考虑。在企业债券融资中大多考虑短期融资券这种相对资本成本较低的融资方式解决企业流动资金问题。 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（三）权益融资策略分析 从企业总体融资情况来看，外源融资中债务融资能力较强，但三一重工财务负担较重，债务融资策略没有过多使用。但从三一重工投资规划对资金量的巨大需求和目前的资本结构来看:三一重工采用一种既能降低债务资金比例来优化资本结构又能解决三一重工目前巨大资金缺口的融资策略，