中小企业如何牵手风险投资.docVIP

中小企业如何牵手风险投资 　　摘要：近年来，不少风投将目光转向正在发展的中小企业。这是一个好现象，说明一些优质的中小企业可以得到外界资本力量的扶持，进而解决初创期资金匮乏的难题。 近年来，不少风投将目光转向正在发展的中小企业。这是一个好现象，说明一些优质的中小企业可以得到外界资本力量的扶持，进而解决初创期资金匮乏的难题。 近年来，投资业内对所投资企业的考量逐渐从股市表现上偏移出来，认为投资不仅要注重客户企业的创新――技术和产品方面的创新或者商业模式的创新，更要注重创意，因为创意要求企业对行业的理解更加深入。 谈到投资公司如何选择企业做投资决策时，不投制造业、不投互联网、不投高科技，而专注于消费品投资的天图资本公司表示，他们是利用品类战略甄选投资企业，首先从分析品类的角度切入，其次用品类带动品牌成长的价值判断标准来考量被投资项目。这些先进的营销分析工具的应用，使天图的目标更清晰、方法工具更娴熟，提升了天图在投资界的竞争力，也使天图成功投资一系列价值回报大的好项目，比如周黑鸭、福奈特、德州扒鸡、甘其食、八马、慈铭体检等。 VC的品类战略 像天图资本这类风投公司在把脉某一行业的发展趋势时，会看重哪些方面呢？通常来说，每个品类都会经历五个重要阶段，每个阶段都存在机会，但机会有所不同。这五个阶段分别如下： 第一阶段：还没有被命名的品类刚刚开始发展 这个阶段是机会最多的阶段，但同时也是最难判断机会将如何发展的阶段。以个人计算机为例，第一台个人电脑实质上是给高技术工作人员的“玩具”。美国领先的电子游戏公司Atari推出了一台个人电脑，这对当时的风投公司来说会是一个好的投资吗？这取决于投资公司能否看到未来可能的方向。从结果来看，Atari会成为一项糟糕的投资，因为个人计算机并没有演变成游戏机。（这一演变发生在索尼公司推出PS游戏机并获得成功后，因为这个设备能与标准电视机连接，显示游戏画面。） 同样，在个人计算机的发展初期，王安公司推出了电子文档处理器，投资公司也可能凭借手动打字机数百万的使用业务量，就判断出未来属于电子文档处理器，但事情从未发生。惠普公司推出了昂贵的电子计算器，售价1万美元，同样也失败了。 对一个正在预测未来的投资来说，最好的建议就是“想想大的”。换言之，初期有很多“小”市场可以用到电子设备。那么，哪个公司成了大赢家？苹果公司，它推出了第一台通用型电子设备，并将它命名为“个人计算机”。 第二阶段：有了名字的品类处于快速成长期 随着苹果公司的快速发展，很多竞争对手推出自己的品牌，蜂拥到这个市场，包括无线电器材公司（Radio Shack）推出的TRS-80和康懋达公司（Commodore）推出的PET。于是，这个市场中就有了3个公司来争夺市场份额。无线电器材公司和康懋达公司会是好的投资项目吗？不会，这两个公司最终在这个市场上都失败了。 早期，当一个品类处于快速成长阶段时，最佳的投资方向就是这个市场的领先者。在这个案例中，就是苹果公司。 第三阶段：品类分化 到了某个时刻，快速成长的品类最终会出现分化，基于这个原因，投资公司会瞄准与众不同的公司。也就是说，那些目标公司推出的新产品可能会发展成新品类。 从1977年到1981年，个人计算机市场一直聚焦于8比特机器。1981年，IBM公司推出了第一台16比特的个人计算机。实质上，这就创造了两个品类：8比特的家用个人计算机和16比特的商用个人计算机。显然，更适合投资的是16比特个人计算机这个新品类。 第四阶段：品类成熟 几年后，很多其他公司纷纷进入个人计算机领域，包括ATT、宝来（Burroughs）、Dictaphone、数字设备（ Digital Equipment）、ITT、Lanier、敏迪（Mitel）、 NCR、NEC、西门子、施乐、摩托罗拉和索尼等。这些公司中没有一个在个人计算机领域取得成功。 当一个品类逐渐成熟时，投资公司看重的是那些推出精准聚焦品牌的公司，在个人计算机领域，这个公司就是戴尔。戴尔聚焦于向企业直接销售个人计算机，它不零售，也不做消费品销售。戴尔的聚焦策略如此成功，就是它能按照不同企业的特殊要求来量身定做计算机产品。在20世纪90年代的10年间，根据标准普尔美国500家“最受关注”企业指数显示，戴尔成为股市最佳投资项目。 当一个市场充斥着众多企业时，投资公司会寻找那些焦点非常狭窄的公司。 第五阶段：品类衰落 每个品类迟早都会衰落。个人计算机目前仍然是一个大市场，但近年来，这个市场的年销量已经处于停滞或下滑的态势。在一个衰落的品类中，值得投资的公司少之又少。 小企业的品类利器 对于小企业或发展初期的企业来说，应该如何运用品类战