第十一章-流动资产管理.ppt

改变信用标准，A、B两个方案： A方案 B方案 信用标准：坏帐损失率小于5％ 信用标准：坏帐损失率小于15％ 减少销售额10000元 增加销售额15000元 减少的销售额平均收现期90天，其余90000元应收帐款平均收现期40天 增加销售额平均收现期75天，原100000元平均收现期仍为45天。 减少销售额平均坏帐损失率8.7％，其余90000元平均坏帐损失率为5.7％ 新增销售额坏帐损失率为12％，原100000元销售额的平均坏帐损失率为6％ A 方案： 信用标准变化对利润的影响 信用标准变化对应收帐款机会成本的影响 信用标准变化对坏帐成本的影响 信用政策变化对净利润的影响 B方案： 信用标准变化对利润的影响 信用标准变化对应收帐款机会成本的影响 信用标准变化对坏帐成本的影响 信用政策变化对净利润的影响 （二）信用条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 思考题：哪一项信用条件更优惠？ “2/10,n/30” 与 “2/10,1/20,n/30” （三）收账政策 收账政策：指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系。 相等的收账费用但减少的坏账损失不等 坏账准备 收账费用 （四）综合信用政策 综合信用政策：指要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。 三、应收账款的日常控制 （一）企业的信用调查 1、直接调查 2、间接调查 （1）财务报表； （2）信用评估机构； （3）银行； （4）其他。 （二）企业的信用评估 1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的五个方面的一种方法。 （1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions) 2、信用评分法:现对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用得分，并以此进行信用评估的一种方法。 （三）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序 2、确定合理的讨债方法 返回 第三节 存货管理 一、存货的功能与成本 （一）存货的功能 1、储存必要的原材料和在产品 2、储存必要的产成品 3、储存适当的原材料和在产品 4、留有存货的保险储备 （二）存货的成本 1、采购成本：由买价、运杂费等构成，一般与采购数量成正比例变化； 2、订货成本：指为定购材料、商品而发生的成本，一般与订货数量无关，而与订货次数有关； 3、储存成本：指在物质储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等，一般与采购批量成正比。 二、存货规划 三、存货的日常控制 （一）存货的归口分级控制 1、厂长经理领导下，财务部门对存货资金统一管理。 2、实行资金的归口管理。 3、实行资金的分级管理。 （二）经济批量控制 经济批量：指一定时期内储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 储存成本与经济批量成正比； 订货成本与经济批量成反比。 1、逐批测试法 * * * 第十一章 流动资产 《财务管理》课程结构 企业财务目标 第1章 财务管理的基础观念 第2章 财务（报表）分析工具 第3章 财务管理基本内容 筹资 第4、5、6章 投资 第7、8、9章 营运资金管理 第10、11、12章 利润及其分配 第13、14章 第十一章 流动资产 教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献 教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收帐款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。 返回 教学内容 第一节 现金管理 第二节 应收帐款管理 第三节 存货管理 返回 （三）现金管理的内容（图示） 1、编制现金收支计划，以便合理的估计未