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中小上市银行论文：中小上市银行资本补充渠道探析 摘要：文章以中小上市银行资本补充现状分析为切入点，重点对资本补充渠道的有效性进行比较分析，并就中小上市银行如何在不同的资本补充渠道中进行选择提出建议，以期其能以资本补充为契机，构建长效机制，全面提升核心竞争力。 关键词：中小上市银行；资本补充渠道；资本充足率 随着我国银行业改革，中小上市银行迅速发展起来，成为银行业体系的重要组成部分。但伴随其经营规模不断扩大和资产迅速扩张，资本金大量消耗，加之金融危机发生后，为防范风险，监管部门频频要求提高银行的资本金，使得当前资本问题成为制约银行进一步发展的首要因素。同时，又因中小上市银行受诸多因素制约，融资处境比四大国有控股上市银行艰难很多，在建立资本约束的前提下，其如何有效利用各种渠道充实资本金，建立可持续资本补充机制显得尤为必要和现实。 一、中小上市银行资本充足现状分析 我国中小上市银行近几年通过上市融资，或改善经营、增加利润留存，或引进外资，或发行次级债券等方式补充了大量资本，资本充足率水平得到大幅提升。但从表1来看，其资本充足率指标是仅能基本达到银监会目前执行的最低资本监管新规（大型银行资本充足率不低于11.5%，其他银行要达10.5%；大型银行核心资本充足率10%，其他银行要达8%）。而且整体水平参差不齐，行与行有较大差距：如深发展银行，资本充足率相较其他银行一直处于较低水平。各银行的资本充足水平也极不稳定，异军突起的城商行尤为明显。以宁波银行为例，其资本充足率与上市融资有较强的相关性：从2006年11.48%到2007年上市后21%再一路回降到2010年10.91%，呈跌宕起伏态势，缺乏稳定性。更突出的是，各行资本充足率水平有明显下降趋势，资本现状不容乐观。又因中小上市银行资产一直持续高速增长，从长远发展趋势看，未来必将存在巨大资本缺口，如何补充资本是 另外，经过2009-2010年超过18万亿的巨量信贷投放，国内银行在复苏经济的战役中背上了沉重负担。受困于资本消耗过快的巨大压力，一轮轮上市银行天量再融资风潮不断上演，市场惊呼银行抽血“猛于虎”。新年伊始，民生银行、兴业银行又再次迫不及待抛出融资方案，中国银行业“扩张-融资-扩张-再融资”的模式走向登峰造极，给流动性趋紧的资本市场形成难以承受之重。同时出于审慎监管需要和同巴塞尔协议iii接轨需要，监管层频频通过窗口指导，强化监管力度。巴塞尔协议iii之中国版也在酝酿之中，监管层或将15%，如果该规则得以实施，中小上市银行将面临前所未有的资本短缺困境，不得不再次考虑资本补充的方式和渠道。如果不能及时有效补充资本，中小上市银行的业务经营、网点扩张、产品创新、市场形象和股东回报等都将受到相当大的负面影响。 （一）上市融资 1999-2010年间，我国8家股份制商业银行和3家城市商业银行相继上市，目前全国仍有超过40家的城商行欲挤入ipo大军。上市融资包括首发、公开增发、配股，审批程序严格、繁琐、周期长，能否顺利融资受外部市场影响h股首日破发的尴尬局面。 吸引境外资本加入，建立开放股权结构，是国际大银行的共同特征。这不仅可以快速提升资本充足水平，还利于完善银行的公司治理，推进业务拓展与创新。但需要提醒的是，境外战略投资者追求其自身利益最大化，不可能无偿为入股目标银行提供各种援助。所以中资银行在引入外资参股时，要在具体操作上明确引资目的，把握选择标准，采取灵活融资方式，合理组合。 （三）内部积累 通过内部积累补充资本，要受制于银行利润情况。在西方，一般商业银行非利息收入占总收入40%-50%左右，有的高达70%，它们仅通过利润积累就能满足业务发展对资本金的需求。相比之下，我国中小上市银行盈利模式普遍单一，利息收入仍为主要收入，作为新利润增长点的中间业务也主要集中在传统劳动密集型业务上，难以产生高效益。中小上市银行必须通过拓展新业务，增收节支，扩大盈利，才能走上可持续发展的良性轨道。 利用发行长期次级债券补充资本的做法在银行业内已相当普遍。但次级债只在一定期限内具有资本属性，无法替代核心资本功能。银监会2009年10月下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》规定“银行发行次级债券等监管资本工具补充附属资本，核心资本充足率不低于7%”，从表1中可以看到，2009年末，招商、浦发、华夏、深发展、光大已被拒之门外。纵使可发，“发行额度亦不能超过核心资本的25%”，还需将发行对象扩大至非金融机构。由此可见，发行次级债补充资本的作用已大不如前。 混合资本债券与次级债券相比具有较高资本属性，可以延期支付利息，对提高银行抗风险能力的促进作用明显。但是其发行也受监管新规制约。不同的是，《通知》对于主要商业银行“发行次级债的额度不得超过核心资本25%”这一条款中将混合资本债剔除在外。笔者认为监管层意图在为银行