[2017行业深度分析报告]基于HSAR算法的阻力位和横盘突破时点识别.pdfVIP

金融工程丨专题报告 目录 背景与研究问题4 阻力位的形态定义5 关键点识别算法7 关键点算法在股价形态识别中的作用7 关键点识别算法7 案例：上证综指9 寻找阻力位：HSAR 算法 11 HSAR 算法 11 案例1：上证综指12 案例2 ：方大炭素12 个股突破数目时间分布与典型案例13 价量信息与股价突破的关系 15 股价突破有效性的度量方法15 价量信息变量集17 突破有效性评估与筛选17 基于横盘突破的个股择时策略20 个股择时策略设计20 回测表现20 收益分解21 总结23 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 24 3024216:46 金融工程丨专题报告 图表目录 图1：上证综指行情高点与阻力位5 图2 ：关键点识别在价格形态识别中的意义7 图3 ：上证综指高低点识别（2016 年3 月1 日至2017 年9 月20 日）9 图4 ：上证综指高低点识别（2007 年1 月1 日至2017 年9 月20 日）10 图5 ：HSAR 算法主要流程 11 图6 ：上证综指阻力位与突破点识别12 图7 ：上证综指局部高点分布直方图12 图8 ：方大炭素阻力位与突破点识别12 图9 ：方大炭素局部高点分布直方图12 图10 ：逐月横盘突破股票数目13 图11 ：止盈收益率分布15 图12 ：全样本分年胜率与盈亏比16 图13 ：改进前后分年胜率与盈亏比18 图14 ：个股择时策略回测净值20 图15 ：个股择时策略净值与指数择时策略净值21 表1：上证综指近期阻力与支撑点位5 表2 ：关键点识别算法参数含义9 表3 ：HSAR 算法参数含义12 表4 ：典型阻力位突破个股14 表5 ：全样本分年胜率与盈亏比16 表6 ：价量信息变量集17 表7 ：回归系数与检验结果18 表8 ：改进后分年胜率与盈亏比19 表9 ：个股择时策略分年表现21 表10 ：个股择时策略收益拆解22 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 24 3024216:46 金融工程丨专题报告 背景与研究问题 股价的阻力与支撑是技术分析中的基本概念，而股价对阻力位的突破也是市场普遍关注 的价格信号。2016 年9 月至今一年的时间，上证综指整体走势呈现比较典型的横盘状 态，数次遇3300 点左右的高点折返，直至2017 年8 月25 日与8 月26 日才对这一阻 力位形成有效突破。在大盘如此走势的背景下，个股层面也多呈现横盘走势，部分股票 对前期阻力平台形成有效突破，并在之后取得不菲收益。 然而，尽管我们知道突破阻力位对于未来股价来说可能是一个重要信号，但如何构建算 法先验性地计算阻力位、实时监控突破时点还是有待系统建模的