[2017行业深度分析报告]机械设备行业月报：继续关注强周期机械龙头，期待轨交和智能物流表现.pdfVIP

川财证券研究报告 正文目录 一、 月度观点： 4 1.1 产业和板块观点 4 1.2 投资观点 5 二、 全球重要商品期货价格追踪 5 三、 A 股市场表现 5 四、 行业动态 6 4.1 应用行业分类 6 4.1.1. 行业综合 6 4.1.2. 工矿冶金机械：工程、矿山及冶金设备 6 4.1.3. 交通运输装备：轨交设备、船舶装备 6 4.1.4. 能源及化工设备：传统能源、新能源、电池及储能和化工设备 8 4.1.5. 自动化设备：机器人本体及零部件、工业自动化集成 8 4.2 主题 9 4.2.1. 环保（环保监管升级带来的设备升级改造需求）：煤改电和煤改气 9 4.2.2. 安全主题（安全监管升级带来的设备升级改造需求）：矿山、运输监管 10 五、 公司动态 10 5.1 股价表现 10 5.2 公司公告11 5.2.1. 2017 年 10 月16 日：11 5.2.2. 2017 年 10 月17 日：11 5.2.3. 2017 年 10 月18 日：11 5.2.4. 2017 年 10 月19 日： 12 5.2.5. 2017 年 10 月19 日： 12 5.2.6. 2017 年 10 月23 日： 12 5.2.7. 2017 年 10 月24 日: 12 5.2.8. 2017 年 10 月25 日: 13 5.2.9. 2017 年 10 月26 日: 13 风险提示 13 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/15 川财证券研究报告 图表目录 图 1： 重要商品期货价格追踪 5 图 2： 行业板块月度涨跌幅 5 图 3： 机械行业板块市盈率和市净率走势 5 图 4： 机械板块个股涨跌幅前十 11 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/15 川财证券研究报告 一、 月度观点： 1.1 产业和板块观点 政策和技术因素是这几年推动中国装备制造行业向高端升级的直接推手，我 们认为中国装备制造行业的技术和产业拐点即将来临，未来五到十年间，中 国将会有多个高端制造产业突破重围，取得全球范围的竞争优势。 我们认为未来机械行业投资主要把握四条逻辑主线，一是战略型的国家推动 高端制造的行业，技术产业化拐点正在来临，代表行业有航空航天制造、高 铁及轨交核心零部件及后市场，核电装备及核循环，新能源车制造，电子半 导体制造等行业；二是市场需求明确，应用已落地见效，产业化稳步有效推 进的行业，代表行业有物联网、智能物流装备等行业。三是传统周期性机械 行业景气拐点已确立，相关工程、矿山、冶金和化工机械行业，库存低位， 叠加更新替换需求及下游支付能力恢复，在这些行业中行业龙头企业将最大 受益行业集中度的提升，行业估值模式和水平都将产生分化和改变。四、受 益于国家环保和安全监管趋严带来设备改造和升级需求的行业。 对于国家推动的高端制造行业，从当前中国制造产业在国际的竞争力来看， 我们看好民用航空制造，轨交后市场，核电装备及核循环、新能源车热管理 系系统、电子半导体制造等细分领域。 对于需求明确，应用已落地，业化稳步有效推进的行业，从实施的效