航运金融研究与策略建议-国际船舶网.docVIP

上海国际航运中心建设及航运金融研究与策略建议 潘小明 2009年3月25日，国务院《关于率先形成服务经济为主的产业结构，加快推进上海国际金融中心和国际航运中心建设的意见》提出，到2020年，上海要基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心和具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。国内银行同业纷纷寻求国家战略下的业务战略布局。 一、航运产业链分析 （一）航运在各种运输渠道中居主导地位 航运具有运量大、运距长、成本低、能耗少的特点，是国际货运最主要运输方式，承担了全球85%的货物贸易总量。在中国，航运货物吞吐量也占据60%以上。 表1：2006年中国货运量和周转量 单位：万吨/亿吨公里 水运 公路 铁路 管道 民航 货运量 248703 1461000 288000 32000 349 货运量占比 12% 72% 14% 2% 0.02% 周转量 55486 9647 21954 1318 94 周转量占比 63% 11% 25% 1% 0.11% 数据来源：中国交通部 《中国航运发展报告2006》 （二）航运业具有高度的周期性和高风险特性 航运业的高风险特性来源于其显著的周期性特征。 图1：航运业的周期性特征（包括运费、现金流、资产价值） 资料来源：DVB bank (一家德国银行，专注于船舶及飞机租赁业务) （三）航运产业链集群分布状况 英国及新加坡都对航运产业链集群做过清晰划分。 图2：航运产业链集群 来源：根据新加坡海事与港口管理局网站Maritime Port Authority of Singapore资料整理 （四）航运产业链对经济的影响路径 2007年，伦敦经济研究机构Oxford economics根据影响的紧密程度，将航运产业链对经济的影响分为直接影响、间接影响、派生影响及传导性影响，如下图所示。 图3：航运产业及其经济传导路径 资料来源: Oxford Economics, ‘The economic contribution of the UK shipping industry in 2007。 二、上海建设国际航运中心的现状 （一）国际航运中心的衡量标准 国际航运中心一般具有以下七个特征，而不同发展阶段的航运中心在各种特征的外在表现上各有侧重：1、重要的中转港及集散地，有众多向外辐射的航线，具备高效的港口设施以及装卸、仓储、疏运和吞吐能力；2、重要的补给和服务基地，有配套齐全的港口服务与支持系统，包括船舶维护、配件与物料供应、船员遣返及服务、海上救助、海事处理、商品检验、船舶登记检验等；3、为数众多的船公司、船队、船舶及货物代理与经纪公司；4、海事产业链清晰、产业规模质量有海事高等院校和齐备的教育体系吸引高素质人才税收水平、投资航运行业发展国际化程度吸引国际海事组织设代表处 ● ● ● 船舶制造 上游供应商利润、制造业利润 ● ○ ○ ○ 船舶登记 ○ ○ ○ ○ 船员 劳务费、下游消费 ● ● ● ● 航运企业 ● ● ● ● 金融-结算 手续费收入 ● ● ● ● 金融-融资 利息收入 ● ● ● ● 金融-保险 保费收入 ● ● ● ● 金融-航运衍生品 手续费收入 ● ○ ○ ○ 交易市场 定价权、手续费收入 ● ○ ○ ● 交易经纪 手续费收入 ● ● ● ● 制度、产品创新 吸引航运机构及资金入驻 ● ○ ○ ○ 科研、教育机构 航运人才基地、创新中心 ● ○ ● ● 海事组织 规则制定权、会议组织带动相关产业 ○ ○ ○ ○ 政策扶持 ● ○ ○ ○ （三）上海建设航运中心的国际比较 1、上海航运中心全球竞争力现状。 业界对上海航运中心现状的认识不一，总体上看，上海已经是全球航运中心之一，但相对于领先的航运中心仍存在差距，典型信息如下。 全球第三？2009年9月8日，“全球国际金融航运双中心竞争力指数”报告在上海发布，纽约、伦敦、上海分别以624.4 分、553.9 分、513.1 分列前3 位。报告由上海浦东国际金融航运双中心研究中心编制。 全球第五？2010年3月8日，“全球国际航运中心竞争力指数”在上海浦东发布，上海总分排名第五。 2、处于不同代别的航运中心，其产业链侧重点各异。 业内对港口代别有一致的认识，但是对航运中心代别则没有严格划分，航运中心代别与港口代别紧密相关但不是必然联系，普遍被认同的是按航运中心在航运产业链上的侧重点和资源配置能力的不同而分为三个层次，如下表。上海处于国际航运中心的低端。 表3：不同代别航运中心的航运产业链特征 产业特征 经济效益 服务范围 产业内容 现状 高端 知识密集 附加值高 集中 航运交易及服务业（船舶注