会计管制和盈余质量关系的实证研究.pdfVIP

《财贸经济)z006年第5期 会计管制和盈余质量关系的实证研究 朱茶芬 内容提要：本文从稳健性的角度首次考察了中国的盈余质量水平以及2001年准则变革 的影响。研究发现，2001年前后盈余的稳健性和及时性发生了结构性的提升．说明2001年 的准则变革有效改进了盈余质量；但改进的幅度是较为有限的，与普通法国家相比，中国的 盈余质量仍处于很低的水平。文章提供了会计管制能在一定程度上提升盈余质量的经验证 据，并指出在加强准则建设的同时，还应加快推进公司治理改革、资本市场改革等制度变革， 努力培育公司层面形成对高质量盈余的有效需求。 关键词：盈余质量稳健性会计管制 作者简介：朱茶芬，上海财经大学会计学院博士研究生，200439： 中圈分类号：F231．6文献标识码：A文章编号：10J02—8102(2006)05—0039—07 一、引 言 Bushman(2001)指出会计信息具有巨大的经济效应，通过引导投资、强化治理以及降低信息不对称 3种渠道，高质量的会计报告系统能够有效提升经济的运行绩效。正圊为财务报告是维系资本市场长 期繁荣和经济高效运行的重要基石，加强会亍1管制以确保财务报告的质量就显得十分重要。然而，管 制的效果问题却一直颇受争议。会计管制(主要体现为准则变革)足否有效改善了盈余质量?问题变 得复杂，其原因足，除了准则质疑外，盈余质量还依赖于微观层面的有效需求，即公司的利益相关者是 否存在对高质量盈余的经济需求(Ball，2003)。而在中国转型经济的制度环境下，由于市场监督和法 治基础较为薄弱、公司治理水平不高，契约各方对高质量盈余的需求较弱，对于新准则的出台，管理层 极可能利用准则弹性继续操纵盈余，从而部分甚至完全抵消了准则变革的预期效果，会计管制对于盈 余质量的最终效果也就变得模糊、不确定。因此，我们需要利用数据来实证考察会计管制的实际影 响。 2001年我国集中出台了《企业会计制度》和多项重要会计准则，堪称准则变迁史上的重要分水岭。 为此，本文以2001年的准则变革为契机，对会计管制和盈余质量的关系进行实证分析。文中采用西 方文献中已广为使州的Basu模删来量化盈余质量，通过比较2001年前后盈余质量的变化趋势，发现 2001年前后盈余的稳健性和及时性发生了结构性的提升，说明2001年准则变革的确有效提高了盈余 质量；但与此同时，我们发现与普通法国家相比，中国的盈余质量仍然处于很低的水平，说明会计管制 对盈余质量的提升仍是很有限的。因此，要想从根本上改善盈余质鼍，除了加强准则建设、提高准则 质量以外，还应该加快推进公司治理改革、资本市场改革等制度变革，努力培育公司层面对高质量盈 余的有效需求。 本文的研究贡献在于：(1)第一次从稳健性的角度人手，定量刻画_r中吲盈余质量的历史演变过 程；(2)文章以2001年的准则变革为契机，实证发现会计管制能在一定程度上有效提升盈余质量，这为 我国进一步深化会计改革、加强会计管制提供了有力的实证支持；(3)文章指出盈余质量的根本改善 离不开制度建设，只有准则建设和制度建设“双管齐下”，才能更好地显现会计管制的效果，才能从根 本上提高会计信息的质量。 39 万方数据 二、文献回顾 在国外的相关研究中，稳健性和及时性通常作为盈余质量的主要内涵，尤其是稳健性(Wails， andWalker，1999)。及时性是指会计盈余反应经济损益的速度+而稳健性是盈余 2003；Ball，2003；Pope 对经济损益反应的不对称程度，即盈余对经济损失的反应要比对经济收益的反应更为及时(Ba．su， 1997)，当盈余对损失的反应越快，稳健性水平就越高。 及时性作为重要的盈余特性，自不待言。Waits和Ball认为，从契约观出发，稳健性则更为重要。 薪酬台约中，管理层为了获取过度薪酬，更有动机提前报告好消息、推迟反映坏消息，以此高估盈余， 而这种自利的报告行为却给股东造成了巨大的价值损失。通过』J口速反映损失，谨慎确认收益，稳健性 能够有教抑制管理层的这种机会主义高估行为，达到保护股东权益的目的。债务合约中，稳健性容易 造成净资产的持