金融市场学实验_31660.docVIP

《金融市场学》 实验指导书（修订版2） 课程名称： 金融市场学 实验项目： 实验一、二、三 专业班级： 金融0901班 姓 名： 袁慧芝 学 号： 091002009 实验时间： 2011/12/30 批阅时间： 指导教师： 滕永平 成 绩： 沈阳工业大学经济学院金融系 2009年11月 滕永平 实验一：国债收益率曲线 1、实验目的： 了解国债市场的交易行情和交易品种； 掌握远期利率的计算。 2、实验原理： 即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定： 3、实验内容： 根据当前我国国债市场的交易种类，按期限从短到长排序，绘制不同年限的国债收益率曲线，计算远期利率。 4、实验步骤： （1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限（不少于4个）的国债票面收益率。 （2）绘制不同年限的国债收益率曲线。 （3）计算远期利率。 5、实验报告要求： （1）写明实验原理。 （2）绘制不同年限的国债收益率曲线。 （3）列出远期利率的计算过程，并写出结果。 6、实验成果：见附录一 附录一： （1）根据国债市场的交易种类，选择不同年限的国债票面收益率。列表如下： 债券简称 （代码） 21国债（7） （010107） 05国债（12） （010512） 国债0308 （100308） 国债0509 （100509） 期限 20 15 10 7 利率 4.26% 3.65% 3.02% 2.83% （2）绘制不同年限的国债收益率曲线。 （3）计算远期利率。 即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定： 第7年到第10年的收益率为： 第10年到第15年的收益率为： 第15年到第20年的收益率为： 实验二：方差、协方差和相关系数的经验估计 1、实验目的： 计算方差、协方差和相关系数。 2、实验原理： 单个证券期望收益率估计 单个证券方差估计 双证券组合投资的收益 双证券组合投资的 协方差的样本估计 相关系数 3、实验内容及步骤： （1）任选两只不同行业股票，观察两只股票连续12个月的收益率。 （2）根据观察的数据，计算每只股票的期望收益率估计，，，。 （3）计算双证券组合投资的协方差相关系数双证券组合投资的收益估计，，，，。 （3）计算 5、实验成果：见附录二 附录二： （1）任选两只不同行业股票，观察两只股票连续12个月的收益率。选择长城开发、华侨城A两种股票，观察连续12个月的收益率，列表如下： 月份 股票 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 收益率（%） 长城开发 -8.77 10.46 -9.55 -5.70 -13.88 -4.72 6.16 -16.96 -8.63 4.20 -8.20 -20.85 华侨城A 0.00 5.10 15.82 -44.83 -9.80 7.47 -2.65 -4.29 -13.30 9.55 -3.86 3.42 （2）根据观察的数据，计算每只股票的期望收益率估计，，，。 单个证券期望收益率估计 华侨城A的期望收益率估计为： 单个证券方差估计 0.00798 8.93% 0.0244 15.62% 双证券组合投资的收益双证券组合投资的协方差的样本估计 相关系数 实验三：估计贝塔系数 1、实验目的： 掌握β系数的计算；了解证券系统性风险系数的公式 3、实验内容及步骤： （1）以一年期国债收益率作为无风险利率 （2）选择一只股票，观察其12个月的收益率 （3）观察上证综指12个月的收益率 （4）计算、、、并列表。 ， 例： 月份 T1 0.65 7.89 7.24 52.42 6.06 5.41 39.17 T2 0.58 1.51 0.93 -2.86 -3.44 … … … … T12 合计 合计 合计 合计 （5）根据表中数据，采用线性回归，计算和。 （6）画出特征线。 纵轴：证券i超额收益率。 横轴：市场指数的超额收益率。斜率： β值 4、实验报告要求： （1）写出无风险利率 （2）计算并列表。 例： 月份 T1