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* 我国基金个人投资者参与度有待提高 我国个人投资者占基金总规模的55%左右，与美国90%的数据相比还有相当差距。 我国个人基金投资仅为3000亿左右，而居民储蓄存款突破15万亿，这与美国家庭基金投资占金融资产20%相去甚远。 我国个人投资基金参与度不高，虽然目前基民中个人投资者逐渐增大，但与美国半数家庭参与基金投资不可同日而语。 我国基金业的发展现状与前景 * 我国基金投资者投资理念有待改进 我国投资者一夜暴富和赌徒心态严重，导致股民远多于基民。在成熟市场，股票市场是机构博弈的场所，而个人投资者多以投资基金为主。 我国基金投资者短期心态严重，基金的申购和赎回频率较高。在成熟市场，基金投资者多数具有中长期投资的理念。 我国基金投资者的处置效应明显，卖出获利基金，持有套牢基金。在成熟市场，投资基金资金的进出与基金业绩呈明显正向关系。 我国基金业的发展现状与前景 * 如何投资基金 * 如何投资基金 投资基金的原则 投资基金的误区 投资基金的步骤 当前情况下投资基金的策略 如何投资基金 * 投资基金的原则 不借钱投资基金 不对收益率作不切实际的幻想 不要过度频繁操作，做中长线投资 了解所投基金的特性，与自身风险偏好相适应 听从专业咨询，不盲目投资 如何投资基金 * 投资基金的误区 基金越便宜越值得买 低买高卖“炒”基金 喜新厌旧 保本基金能完全保本 复制基金＝业绩复制 如何投资基金 * 投资基金的步骤 如何投资基金 自我评估 了解基金 资产配置 选择基金 择时买入 定期评估 * 自我评估 了解自己的风险偏好 年龄 资产规模 收入来源 年度费用 目标收益 确定自己的投资期限 有限 分阶段 确定自己的流动性需求 房贷支出 购置大件物品 确定自己的特殊需求 是否有过度集中持股 是否有规避特定投资品种需要规避 如何投资基金 * 自我评估案例 例：投资者A，55岁，某上市公司B高管，1年后退休。在退休时会获得一次性税前退休金450,000元，从企业年金中获得500,000元免税的养老金。A持有大量股票B，退休时卖出股票B可以获得收益1,500,000元。退休时A将一次性捐赠希望小学200,000元。A每年的花销为150,000元，通胀率为3％，税率为20％。A希望退休后其可用资产投资收益可以抵御通胀并维持生活开销。 年龄：55岁 资产：450,000×(1-20%)+500,000+1,500,000－200,000=2,160,000 收入来源：退休后收入来源仅为投资收益 年度费用：生活开销150,000 目标收益：可用资产投资收益可以抵御通胀并维持生活开销 150,000/2,160,000+3%=9.94％ 投资年限：退休后至身故 时间阶段：一段 流动性需求：无 特殊需求：无 如何投资基金 * 了解基金 投资基金是有风险的，不同的基金类型具有不同的风险收益水平 了解不同基金的投资特点 了解投资基金所需的费用与手续 如何投资基金 * 资产配置 根据自身风险偏好，结合基金特性，做好资产配置 高风险偏好者：以股票型基金投资为主 中等风险偏好者：部分股票型基金，部分债券或者货币基金 低风险偏好者：以债券和货币型基金为主 如何投资基金 * 选择基金 考察基金的历史业绩 考察基金经理的历史业绩 考察基金管理公司的整体管理水平和风险控制能力 有能力和精力的投资者可以进一步分析基金投资组合 如何投资基金 * 择时买入 对基金作中长期投资，并不是绝对的买入并持有，可以根据市场走势变化，选择买卖时机，或者根据基金业绩情况更换基金，但原则是不要频繁。 指数型基金可以作为择时工具，但主动型基金不太适合作为择时工具，因为基金经理会通过选股和择时操作来规避风险。 随着金融衍生品的发展，基金可以通过持有衍生品规避一些系统性风险。投资基金的择时操作要淡化，更多的应该体现在更换基金。 如何投资基金 * 定期评估 定期对自身投资需求进行评估，调整基金投资情况 定期对基金业绩进行评估，调整基金的投资品种 如何投资基金 * 下半年基金投资策略一 根据风险偏好做好基金资产配置 我们认为没有最好的基金，只有最适合自己的基金。每个投资者的风险偏好都不相同，而不同类型基金的风险收益特征也不同。基金是一种适合中长期投资的理财工具，不存在一种基金在任何市场上都能保持良好业绩，因此，对投资者来说选择适合自己的基金非常重要。了解基金类型及其风险收益特征，通过合理的资产配置和基金类型配置，来达到个人风险收益与基